Action MERLIN Properties SOCIMI
MRL.MCBMEMERLIN Properties SOCIMI, S.A., ImmobilierISIN ES0105025003
59Score de 59 sur 100, Neutre
Cours et tendance
43 / 100
Historique des cours
−12 % sur un anLe graphique montre les cours de clôture quotidiens sur 12 ans, ajustés des divisions d'actions et hors dividendes. Un clic dans le graphique crée une alerte de cours à ce niveau.
En dessous de la moyenne mobile à 200 jours : le cours se situe 15 % en dessous.
Depuis septembre 2026, la moyenne mobile à 50 jours est en dessous de celle à 200 jours, la tendance s'est retournée à la baisse.
Normal : le cours n'est ni en surchauffe ni survendu (RSI 62).
Le cours se situe 25 % en dessous de son plus haut annuel. Plus forte baisse sur 12 ans : 57 % (de novembre 2019 à octobre 2020).
Indicateurs graphiques pour utilisateurs avancés
- MM 5012,06 €
- Cours moyen des 50 dernières séances, montre la tendance à court terme.
- MM 20013,92 €
- Cours moyen des 200 dernières séances, montre la tendance à long terme.
- RSI (14)62
- Force relative des 14 derniers jours sur une échelle de 0 à 100. Au-dessus de 70, le cours est considéré comme en surchauffe, en dessous de 30 comme ayant fortement baissé.
- MACDau-dessus de la ligne de signal
- Compare une moyenne de cours rapide et une moyenne lente. Au-dessus de sa ligne de signal, la dynamique s'accélère, en dessous elle ralentit.
- Support11,25 €
- Le plus bas cours de clôture des douze derniers mois.
- Résistance15,75 €
- Le plus haut cours de clôture des douze derniers mois.
Analyse en bref
Calculée à partir des données selon des règles fixes, sans IA
- MERLIN Properties SOCIMI, S.A. appartient au secteur Foncières diversifiées (Espagne) et, avec une capitalisation boursière de 7,29 Md €, se classe 4e sur 27 entreprises du secteur sur MEQIRI.
- Sur l'exercice 2025, elle a réalisé un chiffre d'affaires de 549,83 M € (en hausse de 9,3 % sur un an) et un bénéfice de 786,13 M € (en hausse de 177 %).
- Pour l'exercice 2026, les analystes attendent en moyenne un chiffre d'affaires de 610,95 M € (en hausse de 11,1 %) et un bénéfice par action ajusté de 0,53 € (en baisse de 8,6 %).
Afficher plus
- MEQIRI Score 59 sur 100 (Neutre) : rang 104 sur 325 dans le domaine Immobilier, médiane 55.
- Pour les foncières cotées (REIT), ce qui compte, ce sont les flux issus de l'activité courante (FFO et AFFO). Le PER et le taux de distribution rapporté au bénéfice sont ici peu pertinents, car les amortissements des biens immobiliers pèsent sur le bénéfice.
- Selon notre modèle, la juste valeur s'établit à 14,01 €, le cours se situe 16 % en dessous.
Expliqué simplement
Les chiffres de cette page en termes simples, rédigés par une IA
Points forts
- Marge élevéeMarge nette de 100 % sur les 12 derniers mois, médiane Foncières diversifiées 21 %.Rentabilité 66
- Bénéfice par action en hausseEn hausse de 63,5 % par an depuis 2020.Croissance 78
Points faibles
- DilutionNombre d'actions en hausse de 20 % depuis 2020.Allocation du capital 29
Le score est surtout porté par la stabilité et la croissance, tandis que le momentum et l'allocation du capital le freinent.
Valeur journalière du 13/11/2026
Comment le score est calculéLe score en bref
Les fondamentaux se situent dans la moyenne.
Évolution du score
L'historique complet, jusqu'à 20 ans, est inclus dans MEQIRI Pro.
Voir les offresRisque de krach élevé
La fiabilité des alertes MEQIRIFait partie des 30 % au risque de krach le plus élevé parmi les plus petites actions.
De 2016 à 2025, 36 actions de ce type sur 100 ont chuté de 30 % ou plus en un an, contre 23 sur 100 en moyenne pour le groupe.
Valorisation
Signal de valorisation
Correctement valoriséSelon notre modèle, le cours est considéré comme bon marché sous 10,01 € et comme cher au-dessus de 23,36 € (incertitude élevée, l'une des deux composantes de la juste valeur vaut plus de deux fois l'autre).
Les deux composantes de la juste valeur s'élèvent à 19,45 € (modèle de flux de trésorerie) et à 8,57 € (comparaison sectorielle), et leur écart montre l'incertitude de l'estimation.
Calculé avec un coût des capitaux propres de 8 %. À 9 %, la juste valeur serait de 12,26 €, à 7 %, elle serait de 16,65 €.
Indicateurs de valorisation
Pour moitié à partir du modèle de flux de trésorerie, pour moitié à partir du flux de trésorerie opérationnel par action multiplié par le ratio cours / flux de trésorerie médian du secteur des REIT (11,6). Pour la juste valeur, le FFO ne compte que s'il concorde avec le flux de trésorerie opérationnel. Ce n'est pas le cas ici, par exemple parce que le REIT comptabilise ses biens à leur valeur de marché, les amortit peu ou qu'une plus-value de cession figure dans le bénéfice. Le modèle de flux de trésorerie utilise l'AFFO : flux de trésorerie opérationnel moins les dépenses d'entretien, estimées à 4 % du chiffre d'affaires. Les constructions neuves et les acquisitions n'y comptent pas comme des coûts courants.
Calculer avec vos propres hypothèsesÉvolution de l'entreprise
Vous voyez ici l'évolution sur plusieurs années, avec une appréciation automatique.
Chiffre d'affaires
Sur les douze mois clos au 30/06/2026, le chiffre d'affaires a progressé de 11,3 % par rapport aux douze mois précédents. Le chiffre d'affaires progresse fortement depuis 2013, d'environ 16 % par an.
Marges
- Marge brute
- Marge opérationnelle
- Marge nette
Sur l'exercice 2025 : marge brute 85 %, marge opérationnelle 70 %, marge nette 143 %. Sur les 12 derniers mois : marge nette 100 %.
Endettement et bilan
dernier trimestreEndettement modéré, les intérêts sont suffisamment couverts.
Résultats
- Prochains résultats
- Aucune date annoncée.
- Derniers résultats publiés
- 27/07/2026Bénéfice par action publié 0,14 € (attendu 0,13 €)supérieur aux attentes
Estimations des analystes
Les estimations de bénéfice ont à peine changé depuis le 15/10/2026.
- Bénéfice par action
- 0,53 €−0,5 %
- Chiffre d'affaires
- 610,95 M €+0,1 %
- Bénéfice par action
- 0,55 €−0,8 %
- Chiffre d'affaires
- 706,34 M €+0,1 %
MEQIRI enregistre les estimations depuis le 15/10/2026. Tant que 30 jours ne sont pas réunis, la carte indique la variation depuis cette date. Moyenne des estimations selon Financial Modeling Prep. Ni objectif de cours ni recommandation.
Perspectives de l'entreprise relevées
Cours après les résultats : −5,2 %« We cannot simply multiply this by 2 because there are a number of things that are different in first and second half, but that gives us confidence to send or to rephrase our guidance in terms of total cash flow for the year from the previous EUR 327 million to EUR 340 million that will mean around EUR 0.55 per share … »Les perspectives ne sont pas intégrées au score et ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente.
Tiré de la conférence téléphonique sur les résultats trimestriels du 28/07/2026 (T2 de l'exercice 2026), lu par une IA.
Ce qui s'est passé chez MERLIN Properties SOCIMI
Les principaux événements des six derniers mois, issus de nos propres données. Un clic mène à la carte correspondante.
Comparaison sectorielle
325 valeurs notées dans le domaine d'activité Immobilier
- Cette valeur
- 59
- Médiane du domaine d'activité
- 55
Catégories par rapport à la médiane du domaine d'activité
La médiane est la valeur centrale : la moitié des valeurs du domaine d'activité se situe au-dessus, l'autre moitié en dessous. Les catégories sans assez de valeurs comparables sont omises.
Concurrents dans le secteur Foncières diversifiées
Les entreprises immédiatement plus grandes et plus petites par capitalisation boursière
- VICI PropertiesVICI 24,64 Md €66
- W. P. CareyWPC 13,49 Md €56
- Janus LivingJAN 8,77 Md €41
- Essential Properties Realty TrustEPRT 5,49 Md €59
- CovivioCOV.PA 4,91 Md €48
- Rithm CapitalRITM 4,54 Md €42
- Broadstone Net LeaseBNL 3,03 Md €58
- AroundtownAT1.DE 1,89 Md €47
Les ETF qui contiennent MERLIN Properties SOCIMI
Présent dans 54 ETF sur Xetra. Ici, pour chaque indice, l'ETF où son poids est le plus élevé.
| ETF | Poids | Frais | Taille du fonds |
|---|---|---|---|
| iShares European Property Yield UCITS ETFIQQP | 4,10 % | 0,40 % | 762,78 M € |
| State Street SPDR FTSE EPRA Europe ex UK Real Estate UCITS ETFZPRP | 3,74 % | 0,30 % | 113,99 M € |
| Xtrackers FTSE Developed Europe ex UK Real Estate UCITS ETF 1CXREA | 3,65 % | 0,33 % | 18,23 M € |
Afficher 5 autres
| iShares STOXX Europe 600 Real Estate UCITS ETF (DE)EXI5 | 3,20 % | 0,46 % | 59,96 M € |
| Xtrackers FTSE Developed Europe Real Estate UCITS ETF 1CD5BK | 2,46 % | 0,33 % | 639,74 M € |
| Amundi MSCI EMU Small Cap ESG Broad Transition UCITS ETF DISTLGWU | 1,25 % | 0,40 % | 575,19 M € |
| UBS MSCI EMU Small Cap UCITS ETF EUR disUEFD | 0,92 % | 0,28 % | 627,81 M € |
| Xtrackers Euro Stoxx Quality Dividend UCITS ETF 1DDXSA | 0,81 % | 0,30 % | 792,98 M € |
Positions selon les déclarations des fonds via FMP, hors ETF synthétiques (leurs positions ne sont que des garanties).
État des données et sources
- Score
- Valeur du 13/11/2026, recalculée chaque nuit
- Cours
- Cours de clôture du 12/11/2026
- Derniers comptes annuels
- Exercice 2025, clôturé le 31/12/2025
- Source
- Comptes, indicateurs et cours de Financial Modeling Prep (FMP), issus des rapports de l'entreprise. MEQIRI en calcule lui-même le score et la juste valeur.
Mentions obligatoires pour cette évaluation
- ; horizon d'environ 12 mois
- Classement Neutre, publié depuis le 07/11/2026 (dans l'historique du score depuis le 27/06/2025)
- Signal de valorisation Correctement valorisé depuis le 07/11/2026
- Cours de clôture, indicateurs mis en cache jusqu'à 24 heures
- Le score et la juste valeur sont des estimations issues d'un modèle publié, et non des faits ni un objectif de cours.
- Évaluations établies par SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), sous la responsabilité de Sven Brostmeyer, gérant, automatiquement selon le modèle publié.
- Aucun conseil en investissement. Des pertes pouvant aller jusqu'à la perte totale sont possibles. La situation personnelle n'est pas prise en compte.