Simulateur de drawdown
De combien l'action doit-elle remonter ?
Après une perte de 50 %, une action doit progresser de 100 % simplement pour revenir à son niveau initial. Le simulateur le montre pour toute perte et, avec un symbole boursier, les baisses de l'action.
De combien une action doit-elle remonter après une perte ?
Une perte et la hausse qui la compense n'ont pas la même ampleur, car la hausse part du montant plus faible. Cela vaut pour chaque action, chaque fonds et chaque portefeuille.
Votre hypothèse, pas une prévision : calcul comme si le cours progressait chaque année régulièrement de cette valeur.
Hausse nécessaire
+42,9 %
pour compenser la perte
Années pour compenser
5,3 ans
à 7,0 % par an, votre hypothèse
Après une perte de 30 %, 100 € deviennent 70 €. Pour revenir à 100 €, ces 70 € doivent progresser de 42,9 %.
Perte et hausse nécessaire
| Perte | Hausse nécessaire | Années à 7,0 % par an |
|---|---|---|
| 10 % | +11,1 % | 1,6 |
| 20 % | +25,0 % | 3,3 |
| 30 % | +42,9 % | 5,3 |
| 40 % | +66,7 % | 7,6 |
| 50 % | +100,0 % | 10,2 |
| 60 % | +150,0 % | 13,5 |
| 70 % | +233,3 % | 17,8 |
| 80 % | +400,0 % | 23,8 |
| 90 % | +900,0 % | 34,0 |
Méthode de calcul
- Hausse nécessaire = 1 ÷ (1 − perte) − 1. Pour une perte de 30 %, cela donne 1 ÷ 0,7 − 1 = 42,9 %.
- Années pour compenser = ln(1 ÷ (1 − perte)) ÷ ln(1 + rendement). Pour une perte de 30 % et 7 % supposés par an, cela donne 5,3 ans.
- Plus forte baisse = cours de clôture le plus bas ÷ cours de clôture le plus haut qui le précède − 1, sur tous les jours de bourse de la période.
- Une baisse se termine au premier cours de clôture qui retrouve l'ancien plus haut. La durée compte les jours calendaires depuis l'ancien plus haut, ou depuis le plus bas, jusqu'à ce jour.
- Écart par rapport au plus haut = dernier cours de clôture ÷ cours de clôture le plus haut de la période − 1. La hausse jusqu'au plus haut suit la même formule que ci-dessus.
Hypothèses et remarques
- Le simulateur montre ce qui s'est passé. Une forte baisse ne signifie pas que l'action est maintenant bon marché, et un cours proche de son plus haut ne signifie pas qu'elle est chère.
- Certaines entreprises ne se redressent jamais. La liste montre seulement quelles baisses ont eu lieu sur la période, pas la suite.
- Évolution du cours uniquement : les dividendes ne sont pas inclus. Avec des dividendes réinvestis, une baisse est un peu moins marquée et compensée plus tôt. Les pourcentages s'entendent dans la devise de cotation, les cours sont affichés en euros au taux actuel de la BCE. Si vous investissez en euros, les actions cotées dans une autre devise entraînent en plus des gains ou pertes de change.
- La base est constituée des cours de clôture quotidiens. En cours de séance, le cours a pu être plus bas.
- La période remonte aussi loin que nos cours, au maximum une vingtaine d'années. Une baisse qui a commencé avant ne compte qu'à partir du premier cours.
- Le rendement de la partie générale est votre hypothèse. Les cours réels ne progressent pas régulièrement, et personne ne sait à l'avance si une action compensera un jour une perte.
Questions fréquentes
De quel pourcentage une action doit-elle remonter après une perte ?
Après une perte de 30 %, elle doit progresser de 42,9 %, après 50 % de 100 % et après 80 % de 400 %. La hausse part du montant plus faible : après une perte de 50 %, 100 € deviennent 50 €, et pour revenir à 100 €, ces 50 € doivent doubler. La formule est la suivante : hausse nécessaire = 1 ÷ (1 − perte) − 1.
Combien de temps faut-il pour compenser une perte ?
Personne ne le sait à l'avance. Avec un rendement supposé de 7 % par an, il faut 5,3 ans après une perte de 30 % et 10,2 ans après une perte de 50 %. Les actions réelles ont été tantôt plus rapides, tantôt plus lentes : Apple a baissé de 33,4 % du 26 décembre 2024 au 8 avril 2025 et a retrouvé son ancien plus haut le 20 octobre 2025, un peu plus de six mois après le plus bas. Tesla a chuté de 73,6 % du 4 novembre 2021 au 3 janvier 2023 et n'a retrouvé son ancien plus haut que le 11 décembre 2024, près de deux ans après le plus bas.
Qu'est-ce que la plus forte baisse d'une action ?
La plus forte baisse, appelée drawdown maximal, est la chute la plus profonde d'un plus haut jusqu'au plus bas suivant, avant que le cours ne retrouve ce plus haut. Le simulateur la mesure sur les cours de clôture quotidiens : cours de clôture le plus bas ÷ cours de clôture le plus haut qui le précède − 1. Elle montre combien aurait perdu entre-temps un investisseur ayant acheté exactement au plus haut.
Une action qui a fortement baissé est-elle maintenant bon marché ?
Non. Un cours peut avoir baissé pour de bonnes raisons, par exemple parce que les bénéfices s'effondrent, et certaines entreprises ne se redressent jamais. Le simulateur montre seulement ce qui s'est passé avec le cours. Le score de l'action montre la situation actuelle de l'entreprise.
Pourquoi le simulateur utilise-t-il les cours de clôture quotidiens et non des valeurs mensuelles ?
Parce que les valeurs mensuelles ignorent les plus bas atteints en milieu de mois. Apple a baissé de 33,4 % du 26 décembre 2024 au 8 avril 2025. Entre les cours de clôture mensuels, la même baisse ne semble atteindre que 19,8 %, de fin décembre 2024 à fin mai 2025, car fin avril, le cours était déjà nettement au-dessus du plus bas.
Que signifie « pas encore » dans la liste ?
Cela signifie que le cours n'avait pas retrouvé l'ancien plus haut au dernier cours de clôture. Dans ce cas, le simulateur indique de quel pourcentage l'action devrait progresser à partir du dernier cours. C'est un calcul, pas une anticipation.
Les dividendes sont-ils inclus ?
Non, le simulateur montre uniquement l'évolution du cours, dans la devise de cotation. Un investisseur ayant réinvesti les dividendes a connu une baisse un peu moins marquée et a retrouvé plus tôt son ancien niveau. Cela joue davantage pour les actions à dividende élevé que pour les actions sans dividende.