Simulateur DCF
Apple Inc. : quelle croissance le cours de l'action intègre-t-il ?
Le cours d'une action est un pari sur l'avenir. Ce simulateur montre quelle croissance le cours actuel intègre et ce que vaudrait l'action si vous retenez une autre croissance.
Selon vous, quelle sera la croissance d'Apple Inc. au cours des dix prochaines années ?
Il s'agit du flux de trésorerie disponible par action : l'argent qui reste après toutes les dépenses et tous les investissements.
Le curseur est placé sur la croissance qu'anticipe le cours actuel. Déplacez-le là où vous situez Apple Inc.
L'action vaudrait alors environ 320,17 €.
autant que le cours actuel de 319,61 €À titre de comparaison, la juste valeur de MEQIRI s'établit à 194,66 €. Elle repose sur un modèle propre, détaillé sous « Affiner le calcul ».
À titre de comparaison
Le cours actuel anticipe à peu près la croissance réalisée récemment par Apple Inc..
Affiner le calcul
Pour ceux qui connaissent la méthode DCF : taux d'actualisation, croissance après l'année 10, une seconde phase de croissance et la sensibilité du résultat à ces paramètres.
Le rendement minimal que vous souhaitez. Plus il est élevé, moins l'argent qui n'arrive qu'à l'avenir compte aujourd'hui.
Suit votre hypothèse ci-dessus jusqu'à ce que vous déplaciez vous-même ce curseur.
Le flux de trésorerie disponible est la moyenne des deux derniers exercices. S'il se situe plus de 35 % en dessous de la médiane des cinq années précédentes, par exemple après un paiement exceptionnel, c'est cette médiane qui s'applique. La juste valeur de MEQIRI est calculée autrement : avec les estimations des analystes, un coût du capital propre à chaque entreprise et le taux de l'emprunt d'État comme croissance perpétuelle, combinée à parts égales avec le bénéfice multiplié par le PER du secteur. C'est pourquoi elle aboutit à une autre valeur que ce simulateur.
67 % de la valeur proviennent de la période après l'année 10. Plus cette part est élevée, plus le résultat dépend de l'hypothèse de croissance perpétuelle.
Sensibilité du résultat
Valeur par action selon un autre rendement exigé (lignes) et une autre croissance (colonnes). En vert au-dessus du cours actuel, en rouge en dessous.
| Rendement | Croissance | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 12,3 % | 14,3 % | 16,3 % | 18,3 % | 20,3 % | |
| 8 % | 286,52 € | 334,62 € | 390,40 € | 454,96 € | 529,54 € |
| 9 % | 236,60 € | 275,33 € | 320,17 € | 371,97 € | 431,73 € |
| 10 % | 200,32 € | 232,30 € | 269,25 € | 311,87 € | 360,97 € |
Il s'agit d'un outil de calcul fondé sur vos hypothèses, et non d'un objectif de cours ni d'une recommandation. De petites modifications suffisent à faire fortement varier le résultat.