Unigroup Guoxin Microelectronics Aktie: fairer Wert
002049.SZDer faire Wert von Unigroup Guoxin Microelectronics liegt nach unserem Modell bei 4,30 €, der Kurs 62 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 3,07 € als günstig und über 7,17 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 0,78 € (Cashflow-Modell) und 7,82 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 11,8 %. Bei 12,8 % läge der faire Wert bei 4,26 €, bei 10,8 % bei 4,34 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (39,8).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 11,8 % (Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus Beta 1,85 mal Risikoprämie 5,1 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 0,78 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 11,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 11,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 67,93 Mio. € | fortgeschrieben mit −2,6 % | 0,8942 | 60,75 Mio. € |
| 2027 | 67,16 Mio. € | fortgeschrieben mit −1,1 % | 0,7997 | 53,7 Mio. € |
| 2028 | 67,09 Mio. € | fortgeschrieben mit −0,1 % | 0,7151 | 47,97 Mio. € |
| 2029 | 67,5 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,6 % | 0,6394 | 43,16 Mio. € |
| 2030 | 68,26 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,1 % | 0,5718 | 39,03 Mio. € |
| 2031 | 69,27 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,5 % | 0,5113 | 35,42 Mio. € |
| 2032 | 70,47 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,7 % | 0,4573 | 32,22 Mio. € |
| 2033 | 71,81 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,9 % | 0,4089 | 29,36 Mio. € |
| 2034 | 73,27 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,0 % | 0,3656 | 26,79 Mio. € |
| 2035 | 74,81 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,1 % | 0,3270 | 24,46 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 392,87 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (11,8 % − 2,3 %) | 804,21 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3270) | 262,95 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 655,83 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 840,14 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 0,78 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,20 € |
| × 39,8 (KGV der Branche) | 7,82 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 4,30 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 30.01.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 13.11.2026, vorher Überbewertet
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.