Shanghai Fudan Microelectronics Group Aktie: fairer Wert
688385.SSDer faire Wert von Shanghai Fudan Microelectronics Group liegt nach unserem Modell bei 3,33 €, der Kurs 112 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 2,22 € als günstig und über 6,66 € als teuer (Unsicherheit sehr hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 0,36 € (Cashflow-Modell) und 6,29 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt über beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 11,7 %. Bei 12,7 % läge der faire Wert bei 3,31 €, bei 10,7 % bei 3,35 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (39,8).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 11,7 % (Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus Beta 1,82 mal Risikoprämie 5,1 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 0,36 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 11,7 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 11,7 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 28,18 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,7 % | 0,8955 | 25,24 Mio. € |
| 2027 | 28,71 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,9 % | 0,8019 | 23,02 Mio. € |
| 2028 | 29,28 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,0 % | 0,7182 | 21,03 Mio. € |
| 2029 | 29,9 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,1 % | 0,6431 | 19,23 Mio. € |
| 2030 | 30,55 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,2 % | 0,5759 | 17,59 Mio. € |
| 2031 | 31,22 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,2 % | 0,5157 | 16,1 Mio. € |
| 2032 | 31,92 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,2 % | 0,4619 | 14,74 Mio. € |
| 2033 | 32,64 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,3 % | 0,4136 | 13,5 Mio. € |
| 2034 | 33,38 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,3 % | 0,3704 | 12,36 Mio. € |
| 2035 | 34,14 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,3 % | 0,3317 | 11,32 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 174,14 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (11,7 % − 2,3 %) | 373,3 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3317) | 123,82 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 297,96 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 823,72 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 0,36 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,16 € |
| × 39,8 (KGV der Branche) | 6,29 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 3,33 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 18.09.2026)
- Ampel Überbewertet seit 10.11.2026, vorher Fair bewertet
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.