Action Banco BTG Pactual : juste valeur
BPAC3.SASelon notre modèle, la juste valeur de Banco BTG Pactual s'établit à 6,21 €, le cours se situe 41 % en dessous.
La juste valeur est une estimation issue de notre modèle, pas un objectif de cours.
Valeur journalière du 13/11/2026
Signal de valorisation
Nettement sous-évaluéSelon notre modèle, le cours est considéré comme bon marché sous 4,43 € et comme cher au-dessus de 10,34 € (incertitude élevée, d'après la volatilité du cours sur la dernière année).
Les deux composantes de la juste valeur s'élèvent à 4,46 € (modèle de rendement excédentaire) et à 7,95 € (comparaison sectorielle), et leur écart montre l'incertitude de l'estimation. Le cours est inférieur aux deux.
Calculé avec un coût des capitaux propres de 15 %. À 16 %, la juste valeur serait de 5,94 €, à 14 %, elle serait de 6,55 €.
D'où vient ce chiffre
Pour moitié à partir du modèle de rendement excédentaire, pour moitié à partir du bénéfice multiplié par le PER du domaine d'activité (13).
Modèle de rendement excédentaire pour les banques et les assureurs : valeur comptable plus la valeur du rendement supérieur au coût des capitaux propres de 15,0 % (taux de l'emprunt d'État de 7,5 % plus un bêta de 1,01 multiplié par une prime de risque de 7,5 %).
Calculer avec vos propres hypothèsesLe calcul étape par étape
Avec ces chiffres, le modèle de rendement excédentaire aboutit à 4,46 € par action : la valeur comptable plus la valeur de ce que l'entreprise gagne durablement au-delà de son coût des capitaux propres. Le tableau explique le calcul, il ne constitue pas une recommandation.
Calcul sous forme de tableau
| Étape | Valeur |
|---|---|
| Valeur comptable par action | 2,67 € |
| Bénéfice par action stable (valeur comptable × médiane de la rentabilité des capitaux propres des cinq derniers exercices) | 0,54 € |
| Rentabilité des capitaux propres dans le modèle (médiane des cinq derniers exercices) | 20,1 % |
| Coût des capitaux propres | 15,0 % |
| Rendement excédentaire par action : (rentabilité − coût) × valeur comptable | 0,13 € |
| Valeur terminale du rendement excédentaire : rendement excédentaire / (15,0 % − 7,5 %) | 1,79 € |
| Valeur par action (valeur comptable plus valeur terminale) | 4,46 € |
| Bénéfice par action des douze derniers mois | 0,61 € |
| × 13 (PER du domaine d'activité) | 7,95 € |
| Juste valeur (moyenne des deux composantes) | 6,21 € |
État des données et sources
- Score
- Valeur du 13/11/2026, recalculée chaque nuit
- Cours
- Cours de clôture du 12/11/2026
- Derniers comptes annuels
- Exercice 2025, clôturé le 31/12/2025
- Devise
- Montants en euros, convertis au taux de référence de la BCE du 12/11/2026 (1 € = 6,2241 R$)
- Source
- Comptes, indicateurs et cours de Financial Modeling Prep (FMP), issus des rapports de l'entreprise. MEQIRI en calcule lui-même le score et la juste valeur.
Mentions obligatoires pour cette évaluation
- ; horizon d'environ 12 mois
- Classement Solide, publié depuis le 07/11/2026 (dans l'historique du score depuis le 31/01/2019)
- Signal de valorisation Sous-évalué depuis le 07/11/2026
- Cours de clôture, indicateurs mis en cache jusqu'à 24 heures
- Le score et la juste valeur sont des estimations issues d'un modèle publié, et non des faits ni un objectif de cours.
- Évaluations établies par SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), sous la responsabilité de Sven Brostmeyer, gérant, automatiquement selon le modèle publié.
- Aucun conseil en investissement. Des pertes pouvant aller jusqu'à la perte totale sont possibles. La situation personnelle n'est pas prise en compte.