AS Tallink Grupp Aktie: fairer Wert
TALLINK.HEDer faire Wert von AS Tallink Grupp liegt nach unserem Modell bei 1,72 €, der Kurs 63 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 1,23 € als günstig und über 2,86 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 3,10 € (Cashflow-Modell) und 0,34 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 9,1 %. Bei 10,1 % läge der faire Wert bei 1,49 €, bei 8,1 % bei 2,04 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (8,1).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,1 % erreicht. Abgezinst mit 9,1 % (Zins der Staatsanleihe 3,1 % plus Beta 1,16 mal Risikoprämie 5,2 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 3,10 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 9,1 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 9,1 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 96,98 Mio. € | fortgeschrieben mit 23,0 % | 0,9169 | 88,92 Mio. € |
| 2027 | 113,48 Mio. € | fortgeschrieben mit 17,0 % | 0,8407 | 95,4 Mio. € |
| 2028 | 128,05 Mio. € | fortgeschrieben mit 12,8 % | 0,7708 | 98,7 Mio. € |
| 2029 | 140,74 Mio. € | fortgeschrieben mit 9,9 % | 0,7067 | 99,46 Mio. € |
| 2030 | 151,8 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,9 % | 0,6480 | 98,36 Mio. € |
| 2031 | 161,55 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,4 % | 0,5941 | 95,98 Mio. € |
| 2032 | 170,31 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,4 % | 0,5447 | 92,77 Mio. € |
| 2033 | 178,35 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,7 % | 0,4994 | 89,07 Mio. € |
| 2034 | 185,89 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,2 % | 0,4579 | 85,12 Mio. € |
| 2035 | 193,11 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,9 % | 0,4199 | 81,08 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 924,86 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,1 %) / (9,1 % − 3,1 %) | 3,33 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4199) | 1,4 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 2,32 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 749,89 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 3,10 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,04 € |
| × 8,1 (KGV der Branche) | 0,34 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 1,72 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 03.07.2026)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.