Euroseas Aktie: fairer Wert
ESEADer faire Wert von Euroseas liegt nach unserem Modell bei 83,24 €, der Kurs 27 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 59,46 € als günstig und über 138,73 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 25,46 € (Cashflow-Modell) und 141,02 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 10,3 %. Bei 11,3 % läge der faire Wert bei 81,61 €, bei 9,3 % bei 85,46 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (8,1).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 10,3 % (Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus Beta 0,92 mal Risikoprämie 7,1 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 25,46 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 10,3 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 10,3 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 14,94 Mio. € | fortgeschrieben mit −9,9 % | 0,9064 | 13,54 Mio. € |
| 2027 | 14,07 Mio. € | fortgeschrieben mit −5,8 % | 0,8216 | 11,56 Mio. € |
| 2028 | 13,66 Mio. € | fortgeschrieben mit −2,9 % | 0,7447 | 10,17 Mio. € |
| 2029 | 13,54 Mio. € | fortgeschrieben mit −0,9 % | 0,6751 | 9,14 Mio. € |
| 2030 | 13,61 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,5 % | 0,6119 | 8,33 Mio. € |
| 2031 | 13,82 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,5 % | 0,5546 | 7,66 Mio. € |
| 2032 | 14,12 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,2 % | 0,5027 | 7,1 Mio. € |
| 2033 | 14,5 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,7 % | 0,4557 | 6,61 Mio. € |
| 2034 | 14,95 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,0 % | 0,4131 | 6,17 Mio. € |
| 2035 | 15,43 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,3 % | 0,3744 | 5,78 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 86,07 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (10,3 % − 3,8 %) | 246,83 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3744) | 92,42 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 178,49 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 7,01 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 25,46 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 17,50 € |
| × 8,1 (KGV der Branche) | 141,02 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 83,24 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 13.02.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 12.11.2026, vorher Unterbewertet
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.