Moury Construct Aktie: fairer Wert
MOUR.BRDer faire Wert von Moury Construct liegt nach unserem Modell bei 2.519,95 €, der Kurs 73 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 14.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 2.099,96 € als günstig und über 3.149,94 € als teuer (Unsicherheit niedrig nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 3.213,15 € (Cashflow-Modell) und 1.826,76 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,7 %. Bei 8,7 % läge der faire Wert bei 2.240,99 €, bei 6,7 % bei 2.939,27 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (19,7).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,7 % erreicht. Abgezinst mit 7,7 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 2,7 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,99 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 3.213,15 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,7 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,7 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 44 Mio. € | fortgeschrieben mit 22,4 % | 0,9289 | 40,87 Mio. € |
| 2027 | 51,24 Mio. € | fortgeschrieben mit 16,5 % | 0,8628 | 44,21 Mio. € |
| 2028 | 57,55 Mio. € | fortgeschrieben mit 12,3 % | 0,8014 | 46,12 Mio. € |
| 2029 | 62,97 Mio. € | fortgeschrieben mit 9,4 % | 0,7444 | 46,87 Mio. € |
| 2030 | 67,62 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,4 % | 0,6914 | 46,75 Mio. € |
| 2031 | 71,66 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,0 % | 0,6422 | 46,02 Mio. € |
| 2032 | 75,22 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,0 % | 0,5965 | 44,87 Mio. € |
| 2033 | 78,45 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,3 % | 0,5541 | 43,46 Mio. € |
| 2034 | 81,42 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,8 % | 0,5146 | 41,9 Mio. € |
| 2035 | 84,24 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,5 % | 0,4780 | 40,27 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 441,34 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,7 %) / (7,7 % − 2,7 %) | 1,73 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4780) | 826,78 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 1,27 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 394,7 Tsd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 3.213,15 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 92,96 € |
| × 19,7 (KGV der Branche) | 1.826,76 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 2.519,95 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 14.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 13.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 30.11.2022)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.