Trakcja Aktie: fairer Wert
TRK.WADer faire Wert von Trakcja liegt nach unserem Modell bei 1,36 €, der Kurs 50 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 0,97 € als günstig und über 2,27 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 1,70 € (Cashflow-Modell) und 1,03 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 11,3 %. Bei 12,3 % läge der faire Wert bei 1,23 €, bei 10,3 % bei 1,55 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (19,2).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 5,6 % erreicht. Abgezinst mit 11,3 % (Zins der Staatsanleihe 5,6 % plus Beta 1,08 mal Risikoprämie 5,3 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 1,70 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 11,3 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 11,3 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 35,02 Mio. € | fortgeschrieben mit 19,7 % | 0,8984 | 31,46 Mio. € |
| 2027 | 40,43 Mio. € | fortgeschrieben mit 15,5 % | 0,8072 | 32,64 Mio. € |
| 2028 | 45,49 Mio. € | fortgeschrieben mit 12,5 % | 0,7252 | 32,99 Mio. € |
| 2029 | 50,22 Mio. € | fortgeschrieben mit 10,4 % | 0,6515 | 32,72 Mio. € |
| 2030 | 54,72 Mio. € | fortgeschrieben mit 9,0 % | 0,5854 | 32,03 Mio. € |
| 2031 | 59,07 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,9 % | 0,5259 | 31,07 Mio. € |
| 2032 | 63,34 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,2 % | 0,4725 | 29,93 Mio. € |
| 2033 | 67,6 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,7 % | 0,4245 | 28,7 Mio. € |
| 2034 | 71,91 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,4 % | 0,3814 | 27,43 Mio. € |
| 2035 | 76,32 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,1 % | 0,3427 | 26,15 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 305,1 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 5,6 %) / (11,3 % − 5,6 %) | 1,4 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3427) | 480,5 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 785,6 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 461,45 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 1,70 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,05 € |
| × 19,2 (KGV der Branche) | 1,03 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 1,36 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 4,4038 PLN)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 30.05.2025)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.