Heba Fastighets Aktie: fairer Wert
HEBA-B.STDer faire Wert von Heba Fastighets liegt nach unserem Modell bei 1,93 €, der Kurs 13 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Fair bewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 1,38 € als günstig und über 3,22 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 1,00 € (Cashflow-Modell) und 2,86 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 9,2 %. Bei 10,2 % läge der faire Wert bei 1,87 €, bei 8,2 % bei 2,01 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (11,5).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,2 % erreicht. Abgezinst mit 9,2 % (Zins der Staatsanleihe 2,2 % plus Beta 1,65 mal Risikoprämie 4,2 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 1,00 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 9,2 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 9,2 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 12,25 Mio. € | fortgeschrieben mit −4,6 % | 0,9160 | 11,22 Mio. € |
| 2027 | 11,93 Mio. € | fortgeschrieben mit −2,6 % | 0,8391 | 10,01 Mio. € |
| 2028 | 11,79 Mio. € | fortgeschrieben mit −1,2 % | 0,7686 | 9,07 Mio. € |
| 2029 | 11,78 Mio. € | fortgeschrieben mit −0,2 % | 0,7041 | 8,29 Mio. € |
| 2030 | 11,84 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,5 % | 0,6449 | 7,64 Mio. € |
| 2031 | 11,96 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,0 % | 0,5908 | 7,07 Mio. € |
| 2032 | 12,13 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,4 % | 0,5412 | 6,56 Mio. € |
| 2033 | 12,33 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,6 % | 0,4957 | 6,11 Mio. € |
| 2034 | 12,55 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,8 % | 0,4541 | 5,7 Mio. € |
| 2035 | 12,79 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,9 % | 0,4159 | 5,32 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 76,98 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,2 %) / (9,2 % − 2,2 %) | 186,94 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4159) | 77,76 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 154,74 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 154,42 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 1,00 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,25 € |
| × 11,5 (KGV der Branche) | 2,86 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 1,93 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 11,0510 SEK)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral seit 13.11.2026, vorher Schwach
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.