Gerdau Aktie: fairer Wert
GGBDer faire Wert von Gerdau liegt nach unserem Modell bei 2,35 €, der Kurs 70 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 1,68 € als günstig und über 3,92 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 0,90 € (Cashflow-Modell) und 3,80 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt über beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 17,1 %. Bei 18,1 % läge der faire Wert bei 2,31 €, bei 16,1 % bei 2,40 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (17,2).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 7,5 % erreicht. Abgezinst mit 17,1 % (Zins der Staatsanleihe 7,5 % plus Beta 1,28 mal Risikoprämie 7,5 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 0,90 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 17,1 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 17,1 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 258,2 Mio. € | fortgeschrieben mit −17,3 % | 0,8540 | 220,5 Mio. € |
| 2027 | 232,82 Mio. € | fortgeschrieben mit −9,8 % | 0,7293 | 169,8 Mio. € |
| 2028 | 222,05 Mio. € | fortgeschrieben mit −4,6 % | 0,6228 | 138,3 Mio. € |
| 2029 | 219,86 Mio. € | fortgeschrieben mit −1,0 % | 0,5319 | 116,95 Mio. € |
| 2030 | 223,3 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,6 % | 0,4543 | 101,43 Mio. € |
| 2031 | 230,77 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,4 % | 0,3879 | 89,52 Mio. € |
| 2032 | 241,38 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,6 % | 0,3313 | 79,97 Mio. € |
| 2033 | 254,58 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,5 % | 0,2829 | 72,03 Mio. € |
| 2034 | 270,07 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,1 % | 0,2416 | 65,25 Mio. € |
| 2035 | 287,65 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,5 % | 0,2063 | 59,36 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 1,11 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 7,5 %) / (17,1 % − 7,5 %) | 3,23 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,2063) | 665,71 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 1,78 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 1,97 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 0,90 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,22 € |
| × 17,2 (KGV der Branche) | 3,80 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 2,35 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $, 1 € = 6,2241 R$)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 27.03.2026)
- Ampel Überbewertet seit 10.11.2026, vorher Fair bewertet
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.