Citic Pacific Special Steel Group Aktie: fairer Wert
000708.SZDer faire Wert von Citic Pacific Special Steel Group liegt nach unserem Modell bei 2,43 €, der Kurs 32 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 1,87 € als günstig und über 3,48 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 2,66 € (Cashflow-Modell) und 2,20 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 10,2 %. Bei 11,2 % läge der faire Wert bei 2,28 €, bei 9,2 % bei 2,62 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (14,5).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 10,2 % (Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus Beta 1,53 mal Risikoprämie 5,1 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 2,66 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 10,2 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 10,2 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 1,17 Mrd. € | fortgeschrieben mit −2,3 % | 0,9077 | 1,06 Mrd. € |
| 2027 | 1,16 Mrd. € | fortgeschrieben mit −0,9 % | 0,8239 | 952,62 Mio. € |
| 2028 | 1,16 Mrd. € | fortgeschrieben mit 0,1 % | 0,7478 | 865,19 Mio. € |
| 2029 | 1,17 Mrd. € | fortgeschrieben mit 0,7 % | 0,6787 | 791,09 Mio. € |
| 2030 | 1,18 Mrd. € | fortgeschrieben mit 1,2 % | 0,6161 | 726,72 Mio. € |
| 2031 | 1,2 Mrd. € | fortgeschrieben mit 1,5 % | 0,5592 | 669,77 Mio. € |
| 2032 | 1,22 Mrd. € | fortgeschrieben mit 1,8 % | 0,5076 | 618,69 Mio. € |
| 2033 | 1,24 Mrd. € | fortgeschrieben mit 1,9 % | 0,4607 | 572,41 Mio. € |
| 2034 | 1,27 Mrd. € | fortgeschrieben mit 2,1 % | 0,4182 | 530,19 Mio. € |
| 2035 | 1,29 Mrd. € | fortgeschrieben mit 2,1 % | 0,3796 | 491,46 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 7,28 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (10,2 % − 2,3 %) | 16,85 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3796) | 6,4 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 13,67 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 5,13 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 2,66 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,15 € |
| × 14,5 (KGV der Branche) | 2,20 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 2,43 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 31.08.2023)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.