Caleres Aktie: fairer Wert
CALDer faire Wert von Caleres liegt nach unserem Modell bei 8,43 €, der Kurs 41 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 5,62 € als günstig und über 16,85 € als teuer (Unsicherheit sehr hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 12,8 %. Bei 13,8 % läge der faire Wert bei 7,64 €, bei 11,8 % bei 9,41 €.
Woher die Zahl kommt
Allein aus dem Cashflow-Modell; der Gewinn enthält Sondereffekte, deshalb gibt es keinen Branchenwert.
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 12,8 % (Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus Beta 2 mal Risikoprämie 4,5 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 8,43 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 12,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 12,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2027 | 34,2 Mio. € | fortgeschrieben mit −15,2 % | 0,8869 | 30,33 Mio. € |
| 2028 | 30,95 Mio. € | fortgeschrieben mit −9,5 % | 0,7866 | 24,35 Mio. € |
| 2029 | 29,24 Mio. € | fortgeschrieben mit −5,5 % | 0,6977 | 20,4 Mio. € |
| 2030 | 28,45 Mio. € | fortgeschrieben mit −2,7 % | 0,6188 | 17,61 Mio. € |
| 2031 | 28,24 Mio. € | fortgeschrieben mit −0,8 % | 0,5488 | 15,5 Mio. € |
| 2032 | 28,42 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,6 % | 0,4867 | 13,83 Mio. € |
| 2033 | 28,87 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,6 % | 0,4317 | 12,46 Mio. € |
| 2034 | 29,52 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,3 % | 0,3829 | 11,3 Mio. € |
| 2035 | 30,33 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,7 % | 0,3396 | 10,3 Mio. € |
| 2036 | 31,26 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,1 % | 0,3012 | 9,41 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 165,5 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2036 × (1 + 3,8 %) / (12,8 % − 3,8 %) | 363,84 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3012) | 109,58 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 275,08 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 32,64 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 8,43 € |
| Fairer Wert (allein aus dem Cashflow-Modell) | 8,43 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.01.2026
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 11.09.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.