Shoe Station Group Aktie: fairer Wert
SHOEDer faire Wert von Shoe Station Group liegt nach unserem Modell bei 6,56 €, der Kurs 95 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 4,69 € als günstig und über 10,94 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 10,9 %. Bei 11,9 % läge der faire Wert bei 5,81 €, bei 9,9 % bei 7,56 €.
Woher die Zahl kommt
Allein aus dem Cashflow-Modell; der Gewinn enthält Sondereffekte, deshalb gibt es keinen Branchenwert.
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 10,9 % (Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus Beta 1,57 mal Risikoprämie 4,5 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 6,56 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 10,9 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 10,9 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2027 | 19,32 Mio. € | fortgeschrieben mit −19,5 % | 0,9021 | 17,43 Mio. € |
| 2028 | 16,91 Mio. € | fortgeschrieben mit −12,5 % | 0,8138 | 13,76 Mio. € |
| 2029 | 15,62 Mio. € | fortgeschrieben mit −7,6 % | 0,7341 | 11,47 Mio. € |
| 2030 | 14,97 Mio. € | fortgeschrieben mit −4,2 % | 0,6623 | 9,92 Mio. € |
| 2031 | 14,71 Mio. € | fortgeschrieben mit −1,8 % | 0,5974 | 8,79 Mio. € |
| 2032 | 14,7 Mio. € | fortgeschrieben mit −0,1 % | 0,5389 | 7,92 Mio. € |
| 2033 | 14,86 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,1 % | 0,4862 | 7,22 Mio. € |
| 2034 | 15,14 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,9 % | 0,4386 | 6,64 Mio. € |
| 2035 | 15,52 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,5 % | 0,3957 | 6,14 Mio. € |
| 2036 | 15,97 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,9 % | 0,3569 | 5,7 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 94,99 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2036 × (1 + 3,8 %) / (10,9 % − 3,8 %) | 236,1 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3569) | 84,27 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 179,25 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 27,32 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 6,56 € |
| Fairer Wert (allein aus dem Cashflow-Modell) | 6,56 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.01.2026
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 22.11.2024)
- Ampel Überbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.