BW LPG Aktie: fairer Wert
BWLPDer faire Wert von BW LPG liegt nach unserem Modell bei 25,47 €, der Kurs 22 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 18,19 € als günstig und über 42,45 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 29,87 € (Cashflow-Modell) und 21,07 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 8,8 %. Bei 9,8 % läge der faire Wert bei 22,98 €, bei 7,8 % bei 29,21 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (8,1).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 8,8 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,84 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 29,87 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 8,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 8,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 226,81 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,0 % | 0,9189 | 208,41 Mio. € |
| 2027 | 235,73 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,9 % | 0,8443 | 199,03 Mio. € |
| 2028 | 244,93 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,9 % | 0,7758 | 190,02 Mio. € |
| 2029 | 254,44 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,9 % | 0,7129 | 181,38 Mio. € |
| 2030 | 264,28 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,9 % | 0,6550 | 173,11 Mio. € |
| 2031 | 274,46 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,9 % | 0,6019 | 165,19 Mio. € |
| 2032 | 285,02 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,9 % | 0,5530 | 157,63 Mio. € |
| 2033 | 295,97 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,8 % | 0,5082 | 150,41 Mio. € |
| 2034 | 307,34 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,8 % | 0,4669 | 143,51 Mio. € |
| 2035 | 319,13 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,8 % | 0,4291 | 136,92 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 1,71 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (8,8 % − 3,8 %) | 6,63 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4291) | 2,84 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 4,55 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 152,30 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 29,87 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 2,61 € |
| × 8,1 (KGV der Branche) | 21,07 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 25,47 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 05.06.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.