Fiberhome Telecommunication Technologies Aktie: fairer Wert
600498.SSDer faire Wert von Fiberhome Telecommunication Technologies liegt nach unserem Modell bei 8,30 €, der Kurs 52 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Mögliche WertfalleNach unserem Modell gilt der Kurs unter 5,53 € als günstig und über 16,59 € als teuer (Unsicherheit sehr hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 15,84 € (Cashflow-Modell) und 0,75 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 10,6 %. Bei 11,6 % läge der faire Wert bei 7,33 €, bei 9,6 % bei 9,53 €.
Mögliche Wertfalle: günstig bewertet, aber Score unter 50.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (31,8).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 10,6 % (Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus Beta 1,61 mal Risikoprämie 5,1 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 15,84 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 10,6 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 10,6 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 796,6 Mio. € | fortgeschrieben mit 50,3 % | 0,9043 | 720,33 Mio. € |
| 2027 | 1,08 Mrd. € | fortgeschrieben mit 35,9 % | 0,8177 | 885,24 Mio. € |
| 2028 | 1,36 Mrd. € | fortgeschrieben mit 25,8 % | 0,7394 | 1,01 Mrd. € |
| 2029 | 1,62 Mrd. € | fortgeschrieben mit 18,8 % | 0,6686 | 1,08 Mrd. € |
| 2030 | 1,84 Mrd. € | fortgeschrieben mit 13,8 % | 0,6046 | 1,11 Mrd. € |
| 2031 | 2,03 Mrd. € | fortgeschrieben mit 10,4 % | 0,5467 | 1,11 Mrd. € |
| 2032 | 2,19 Mrd. € | fortgeschrieben mit 8,0 % | 0,4944 | 1,08 Mrd. € |
| 2033 | 2,33 Mrd. € | fortgeschrieben mit 6,3 % | 0,4470 | 1,04 Mrd. € |
| 2034 | 2,45 Mrd. € | fortgeschrieben mit 5,1 % | 0,4042 | 990,53 Mio. € |
| 2035 | 2,55 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,3 % | 0,3655 | 933,73 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 9,97 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (10,6 % − 2,3 %) | 31,57 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3655) | 11,54 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 21,51 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 1,36 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 15,84 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,02 € |
| × 31,8 (KGV der Branche) | 0,75 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 8,30 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Schwach, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 10.07.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.