Jiangsu Etern Aktie: fairer Wert
600105.SSDer faire Wert von Jiangsu Etern liegt nach unserem Modell bei 1,03 €, der Kurs 213 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 0,68 € als günstig und über 2,05 € als teuer (Unsicherheit sehr hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 0,15 € (Cashflow-Modell) und 1,91 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt über beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 9 %. Bei 10 % läge der faire Wert bei 1,02 €, bei 8 % bei 1,04 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (31,8).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 9,0 % (Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus Beta 1,3 mal Risikoprämie 5,1 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 0,15 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 9,0 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 9,0 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 8,1 Mio. € | fortgeschrieben mit 34,4 % | 0,9176 | 7,43 Mio. € |
| 2027 | 10,11 Mio. € | fortgeschrieben mit 24,8 % | 0,8420 | 8,51 Mio. € |
| 2028 | 11,93 Mio. € | fortgeschrieben mit 18,0 % | 0,7726 | 9,22 Mio. € |
| 2029 | 13,51 Mio. € | fortgeschrieben mit 13,3 % | 0,7090 | 9,58 Mio. € |
| 2030 | 14,87 Mio. € | fortgeschrieben mit 10,0 % | 0,6506 | 9,67 Mio. € |
| 2031 | 16,01 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,7 % | 0,5970 | 9,56 Mio. € |
| 2032 | 16,99 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,1 % | 0,5478 | 9,3 Mio. € |
| 2033 | 17,83 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,0 % | 0,5026 | 8,96 Mio. € |
| 2034 | 18,57 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,2 % | 0,4612 | 8,56 Mio. € |
| 2035 | 19,24 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,6 % | 0,4232 | 8,14 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 88,94 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (9,0 % − 2,3 %) | 295,14 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4232) | 124,91 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 213,86 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 1,46 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 0,15 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,06 € |
| × 31,8 (KGV der Branche) | 1,91 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 1,03 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Schwach, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 01.05.2026)
- Ampel Überbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.