Yealink Network Technology Aktie: fairer Wert
300628.SZDer faire Wert von Yealink Network Technology liegt nach unserem Modell bei 6,85 €, der Kurs 26 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 4,90 € als günstig und über 11,42 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 3,82 € (Cashflow-Modell) und 9,89 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 8,3 %. Bei 9,3 % läge der faire Wert bei 6,58 €, bei 7,3 % bei 7,24 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (31,8).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 8,3 % (Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus Beta 1,17 mal Risikoprämie 5,2 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 3,82 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 8,3 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 8,3 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 253,79 Mio. € | fortgeschrieben mit 10,0 % | 0,9230 | 234,24 Mio. € |
| 2027 | 273,25 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,7 % | 0,8519 | 232,78 Mio. € |
| 2028 | 289,82 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,1 % | 0,7863 | 227,88 Mio. € |
| 2029 | 304,13 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,9 % | 0,7257 | 220,71 Mio. € |
| 2030 | 316,75 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,2 % | 0,6698 | 212,16 Mio. € |
| 2031 | 328,14 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,6 % | 0,6182 | 202,86 Mio. € |
| 2032 | 338,67 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,2 % | 0,5706 | 193,25 Mio. € |
| 2033 | 348,63 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,9 % | 0,5266 | 183,61 Mio. € |
| 2034 | 358,23 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,8 % | 0,4861 | 174,13 Mio. € |
| 2035 | 367,61 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,6 % | 0,4486 | 164,93 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 2,05 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (8,3 % − 2,3 %) | 6,23 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4486) | 2,8 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 4,84 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 1,27 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 3,82 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,31 € |
| × 31,8 (KGV der Branche) | 9,89 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 6,85 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 31.03.2018)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.