Hengtong Optic-Electric Aktie: fairer Wert
600487.SSDer faire Wert von Hengtong Optic-Electric liegt nach unserem Modell bei 6,30 €, der Kurs 6 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Fair bewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 4,20 € als günstig und über 12,61 € als teuer (Unsicherheit sehr hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 1,22 € (Cashflow-Modell) und 11,39 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 9 %. Bei 10 % läge der faire Wert bei 6,22 €, bei 8 % bei 6,42 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (31,8).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 9,0 % (Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus Beta 1,31 mal Risikoprämie 5,1 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 1,22 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 9,0 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 9,0 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 97,41 Mio. € | fortgeschrieben mit 43,8 % | 0,9171 | 89,33 Mio. € |
| 2027 | 127,94 Mio. € | fortgeschrieben mit 31,4 % | 0,8410 | 107,6 Mio. € |
| 2028 | 156,9 Mio. € | fortgeschrieben mit 22,6 % | 0,7713 | 121,01 Mio. € |
| 2029 | 182,85 Mio. € | fortgeschrieben mit 16,5 % | 0,7073 | 129,33 Mio. € |
| 2030 | 205,29 Mio. € | fortgeschrieben mit 12,3 % | 0,6487 | 133,16 Mio. € |
| 2031 | 224,34 Mio. € | fortgeschrieben mit 9,3 % | 0,5949 | 133,45 Mio. € |
| 2032 | 240,47 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,2 % | 0,5455 | 131,18 Mio. € |
| 2033 | 254,24 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,7 % | 0,5003 | 127,19 Mio. € |
| 2034 | 266,19 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,7 % | 0,4588 | 122,13 Mio. € |
| 2035 | 276,8 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,0 % | 0,4208 | 116,46 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 1,21 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (9,0 % − 2,3 %) | 4,21 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4208) | 1,77 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 2,98 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 2,44 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 1,22 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,36 € |
| × 31,8 (KGV der Branche) | 11,39 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 6,30 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 25.04.2025)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.