Yunnan Tin Aktie: fairer Wert
000960.SZDer faire Wert von Yunnan Tin liegt nach unserem Modell bei 1,70 €, der Kurs 85 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 1,13 € als günstig und über 3,40 € als teuer (Unsicherheit sehr hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 0,38 € (Cashflow-Modell) und 3,02 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt über beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 9,5 %. Bei 10,5 % läge der faire Wert bei 1,68 €, bei 8,5 % bei 1,73 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (13,2).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 9,5 % (Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus Beta 1,4 mal Risikoprämie 5,2 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 0,38 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 9,5 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 9,5 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 54,55 Mio. € | fortgeschrieben mit −8,5 % | 0,9131 | 49,81 Mio. € |
| 2027 | 51,68 Mio. € | fortgeschrieben mit −5,3 % | 0,8337 | 43,08 Mio. € |
| 2028 | 50,13 Mio. € | fortgeschrieben mit −3,0 % | 0,7612 | 38,16 Mio. € |
| 2029 | 49,42 Mio. € | fortgeschrieben mit −1,4 % | 0,6950 | 34,35 Mio. € |
| 2030 | 49,28 Mio. € | fortgeschrieben mit −0,3 % | 0,6346 | 31,27 Mio. € |
| 2031 | 49,52 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,5 % | 0,5794 | 28,69 Mio. € |
| 2032 | 50,03 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,0 % | 0,5290 | 26,47 Mio. € |
| 2033 | 50,74 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,4 % | 0,4830 | 24,51 Mio. € |
| 2034 | 51,6 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,7 % | 0,4410 | 22,76 Mio. € |
| 2035 | 52,57 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,9 % | 0,4027 | 21,17 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 320,27 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (9,5 % − 2,3 %) | 745,69 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4027) | 300,29 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 620,56 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 1,65 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 0,38 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,23 € |
| × 13,2 (KGV der Branche) | 3,02 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 1,70 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 29.02.2024)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.