Xiamen Tungsten Aktie: fairer Wert
600549.SSDer faire Wert von Xiamen Tungsten liegt nach unserem Modell bei 3,08 €, der Kurs 62 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 2,05 € als günstig und über 6,16 € als teuer (Unsicherheit sehr hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 1,95 € (Cashflow-Modell) und 4,21 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt über beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 10,3 %. Bei 11,3 % läge der faire Wert bei 2,96 €, bei 9,3 % bei 3,23 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (13,2).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 10,3 % (Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus Beta 1,55 mal Risikoprämie 5,1 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 1,95 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 10,3 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 10,3 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 156,78 Mio. € | fortgeschrieben mit 28,5 % | 0,9068 | 142,16 Mio. € |
| 2027 | 189,12 Mio. € | fortgeschrieben mit 20,6 % | 0,8223 | 155,51 Mio. € |
| 2028 | 217,74 Mio. € | fortgeschrieben mit 15,1 % | 0,7456 | 162,35 Mio. € |
| 2029 | 242,32 Mio. € | fortgeschrieben mit 11,3 % | 0,6761 | 163,83 Mio. € |
| 2030 | 263,14 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,6 % | 0,6131 | 161,33 Mio. € |
| 2031 | 280,79 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,7 % | 0,5559 | 156,11 Mio. € |
| 2032 | 295,92 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,4 % | 0,5041 | 149,18 Mio. € |
| 2033 | 309,14 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,5 % | 0,4571 | 141,32 Mio. € |
| 2034 | 320,94 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,8 % | 0,4145 | 133,04 Mio. € |
| 2035 | 331,75 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,4 % | 0,3759 | 124,7 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 1,49 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (10,3 % − 2,3 %) | 4,26 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3759) | 1,6 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 3,09 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 1,59 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 1,95 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,32 € |
| × 13,2 (KGV der Branche) | 4,21 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 3,08 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 09.01.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.