Acciones de CTT - Correios De Portugal: valor razonable
CTT.LSSegún nuestro modelo, el valor razonable de CTT - Correios De Portugal es de 13,59 €, y la cotización está un 65 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Claramente infravaloradaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 9,71 € y cara por encima de 22,65 € (incertidumbre alta, una parte del valor razonable es más del doble que la otra).
Las dos partes del valor razonable son 20,94 € (modelo de flujo de caja) y 6,24 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación. La cotización está por debajo de ambas.
Calculado con un coste de los fondos propios del 10,2 %. Con un 11,2 %, el valor razonable sería de 12,28 €, y con un 9,2 %, de 15,31 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (21).
Modelo de flujos de caja a diez años a partir del flujo de caja libre suavizado y su crecimiento histórico, hasta que llega al 2,8 %. Descontado al 10,2 % (rentabilidad del bono soberano 2,8 % más beta 1,28 por una prima de riesgo del 5,8 %); no había estimaciones de los analistas.
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 20,94 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 10,2 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 10,2 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 159,1 mill. € | proyectado al 20,3 % | 0,9074 | 144,36 mill. € |
| 2027 | 183,01 mill. € | proyectado al 15,0 % | 0,8233 | 150,68 mill. € |
| 2028 | 203,82 mill. € | proyectado al 11,4 % | 0,7471 | 152,27 mill. € |
| 2029 | 221,77 mill. € | proyectado al 8,8 % | 0,6779 | 150,33 mill. € |
| 2030 | 237,31 mill. € | proyectado al 7,0 % | 0,6151 | 145,97 mill. € |
| 2031 | 250,96 mill. € | proyectado al 5,8 % | 0,5581 | 140,06 mill. € |
| 2032 | 263,19 mill. € | proyectado al 4,9 % | 0,5064 | 133,28 mill. € |
| 2033 | 274,4 mill. € | proyectado al 4,3 % | 0,4595 | 126,09 mill. € |
| 2034 | 284,89 mill. € | proyectado al 3,8 % | 0,4169 | 118,78 mill. € |
| 2035 | 294,93 mill. € | proyectado al 3,5 % | 0,3783 | 111,58 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 1.373 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 2,8 %) / (10,2 % − 2,8 %) | 4.105 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,3783) | 1.553 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 2.926 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 139,75 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 20,94 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 0,30 € |
| × 21 (PER del sector) | 6,24 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 13,59 € |
El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Neutral, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 02/05/2025)
- Semáforo Infravalorada desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.