Qué tal avisa MEQIRI

Cómo se obtiene la cifra

MEQIRI ha recalculado hacia atrás el score de todas las acciones de EE. UU. y Europa durante 20 años, con las cuentas que estaban publicadas en cada fecha. Si una cuenta no tiene fecha de publicación, un informe anual solo cuenta 120 días después del cierre del ejercicio, y uno trimestral, 90 días después. Para cada mes y cada acción se sabe cómo estaba y si después sufrió una caída. A partir de ahí, un cálculo transparente aprende qué características coincidían con más frecuencia con caídas en el pasado: las ocho categorías del score, la evolución y la volatilidad de la cotización en los últimos 12 meses, la distancia al máximo anual, el tamaño de la empresa y si es un banco o una aseguradora o pertenece a un sector cíclico. Para la prueba de arriba aprendió sus pesos solo con datos hasta 2014 y se comprobó con los años posteriores. La prueba no es del todo ciega: la fórmula del score y la selección de características son de 2026, cuando ya se conocía el desenlace de esos años. La cifra de las páginas de acciones procede del mismo cálculo, entrenado con 605.040 casos.

Lo que la cifra no puede hacer

No es una previsión para una acción concreta ni una garantía. Indica con qué frecuencia cayeron en el pasado acciones con características similares. Ningún cálculo predice desplomes repentinos de todo el mercado, como el de marzo de 2020, y gran parte de las caídas se concentró en 2020 y 2022. Se mide con precios de cierre mensuales sin dividendos. Los mínimos entre dos finales de mes no cuentan; con precios diarios habría más caídas. En los datos faltan empresas que ya no existen, como Silicon Valley Bank o Credit Suisse. Esto probablemente subestima sobre todo las caídas con riesgo alto. Para algunas empresas estadounidenses, nuestro proveedor de datos facilita cifras corregidas de años anteriores. Sin los casos afectados, el resultado apenas cambia. Entre las 100 mayores acciones, el cálculo separa las caídas claramente mejor que la volatilidad de los últimos doce meses por sí sola; en las acciones más pequeñas, la volatilidad sola lo consigue más o menos igual de bien.