Acciones de Compañía Cervecerías Unidas: valor razonable
CCUSegún nuestro modelo, el valor razonable de Compañía Cervecerías Unidas es de 8,80 €, y la cotización está un 11 % por encima.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Valoración correctaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 6,77 € y cara por encima de 12,57 € (incertidumbre media, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Las dos partes del valor razonable son 10,63 € (modelo de flujo de caja) y 6,97 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación.
Calculado con un coste de los fondos propios del 10,8 %. Con un 11,8 %, el valor razonable sería de 7,90 €, y con un 9,8 %, de 10,14 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (13,6).
Modelo de flujos de caja a diez años: 3 años a partir de las estimaciones de los analistas y después proyectado hasta que el crecimiento llega al 5,8 % (rentabilidad del bono soberano, media de cinco años). Descontado al 10,8 % (límite inferior: rentabilidad del bono soberano 5,8 % más 5 puntos porcentuales, porque beta 0,8 por la prima de riesgo daría menos).
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 10,63 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 10,8 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 10,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 100.299 mill. CLP | Estimación, 4 analistas | 0,9024 | 90.515 mill. CLP |
| 2027 | 103.172 mill. CLP | Estimación, 3 analistas | 0,8144 | 84.024 mill. CLP |
| 2028 | 115.756 mill. CLP | Estimación, 5 analistas | 0,7350 | 85.076 mill. CLP |
| 2029 | 124.861 mill. CLP | proyectado al 7,9 % | 0,6633 | 82.816 mill. CLP |
| 2030 | 133.913 mill. CLP | proyectado al 7,2 % | 0,5986 | 80.155 mill. CLP |
| 2031 | 143.043 mill. CLP | proyectado al 6,8 % | 0,5402 | 77.267 mill. CLP |
| 2032 | 152.362 mill. CLP | proyectado al 6,5 % | 0,4875 | 74.272 mill. CLP |
| 2033 | 161.967 mill. CLP | proyectado al 6,3 % | 0,4399 | 71.252 mill. CLP |
| 2034 | 171.937 mill. CLP | proyectado al 6,2 % | 0,3970 | 68.259 mill. CLP |
| 2035 | 182.342 mill. CLP | proyectado al 6,1 % | 0,3583 | 65.328 mill. CLP |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 778.962 mill. CLP |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 5,8 %) / (10,8 % − 5,8 %) | 4 bill. CLP |
| Valor actual del valor terminal (× 0,3583) | 1 bill. CLP |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 2 bill. CLP |
| Acciones (diluidas) | 184,75 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 11.699 CLP |
| Por acción en bolsa (convertido ÷ 1.101) | 10,63 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 0,51 € |
| × 13,6 (PER del sector) | 6,97 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 8,80 € |
En los años con estimaciones, el modelo deriva el flujo de caja libre del beneficio y los ingresos estimados, porque no hay estimaciones del propio flujo de caja. El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 1,1081 US$)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Neutral, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 31/05/2023)
- Semáforo Valoración correcta desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.