Acciones de China Resources Beer (Holdings): valor razonable
0291.HKSegún nuestro modelo, el valor razonable de China Resources Beer (Holdings) es de 3,80 €, y la cotización está un 38 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Claramente infravaloradaPrecio de cierre del 12/11/2026, con el que se calcula el valor del día.
Según nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 2,92 € y cara por encima de 5,43 € (incertidumbre media, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Las dos partes del valor razonable son 4,94 € (modelo de flujo de caja) y 2,66 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación. La cotización está por debajo de ambas.
Calculado con un coste de los fondos propios del 7,3 %. Con un 8,3 %, el valor razonable sería de 3,39 €, y con un 6,3 %, de 4,42 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (19,6).
Modelo de flujos de caja a diez años: 5 años a partir de las estimaciones de los analistas y después proyectado hasta que el crecimiento llega al 2,3 % (rentabilidad del bono soberano, media de cinco años). Descontado al 7,3 % (límite inferior: rentabilidad del bono soberano 2,3 % más 5 puntos porcentuales, porque beta 0,8 por la prima de riesgo daría menos).
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 4,94 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 7,3 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 7,3 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 763,1 mill. € | Estimación, 17 analistas | 0,9319 | 711,12 mill. € |
| 2027 | 810,88 mill. € | Estimación, 17 analistas | 0,8684 | 704,17 mill. € |
| 2028 | 871,21 mill. € | Estimación, 9 analistas | 0,8092 | 705,02 mill. € |
| 2029 | 818 mill. € | Estimación, 12 analistas | 0,7541 | 616,87 mill. € |
| 2030 | 859,63 mill. € | Estimación, 7 analistas | 0,7027 | 604,1 mill. € |
| 2031 | 888,26 mill. € | proyectado al 3,3 % | 0,6549 | 581,7 mill. € |
| 2032 | 915,13 mill. € | proyectado al 3,0 % | 0,6103 | 558,47 mill. € |
| 2033 | 940,85 mill. € | proyectado al 2,8 % | 0,5687 | 535,06 mill. € |
| 2034 | 965,88 mill. € | proyectado al 2,7 % | 0,5300 | 511,87 mill. € |
| 2035 | 990,56 mill. € | proyectado al 2,6 % | 0,4939 | 489,19 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 6.018 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 2,3 %) / (7,3 % − 2,3 %) | 20.269 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,4939) | 10.010 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 16.027 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 3.244 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 4,94 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 0,14 € |
| × 19,6 (PER del sector) | 2,66 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 3,80 € |
En los años con estimaciones, el modelo deriva el flujo de caja libre del beneficio y los ingresos estimados, porque no hay estimaciones del propio flujo de caja. El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 13/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 8,7298 HKD, 1 € = 7,3891 CNY)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Neutral, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 02/01/2026)
- Semáforo Infravalorada desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.