Van de Velde Aktie: fairer Wert
VAN.BRDer faire Wert von Van de Velde liegt nach unserem Modell bei 32,04 €, der Kurs 8 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Fair bewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 26,70 € als günstig und über 40,05 € als teuer (Unsicherheit niedrig nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 39,23 € (Cashflow-Modell) und 24,85 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,7 %. Bei 8,7 % läge der faire Wert bei 28,82 €, bei 6,7 % bei 36,87 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (17,5).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,7 % erreicht. Abgezinst mit 7,7 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 2,7 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,97 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 39,23 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,7 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,7 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 28,23 Mio. € | fortgeschrieben mit −3,3 % | 0,9289 | 26,22 Mio. € |
| 2027 | 27,8 Mio. € | fortgeschrieben mit −1,5 % | 0,8628 | 23,98 Mio. € |
| 2028 | 27,73 Mio. € | fortgeschrieben mit −0,3 % | 0,8014 | 22,22 Mio. € |
| 2029 | 27,9 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,6 % | 0,7444 | 20,76 Mio. € |
| 2030 | 28,24 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,2 % | 0,6914 | 19,52 Mio. € |
| 2031 | 28,71 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,7 % | 0,6422 | 18,44 Mio. € |
| 2032 | 29,27 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,0 % | 0,5965 | 17,46 Mio. € |
| 2033 | 29,9 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,2 % | 0,5541 | 16,57 Mio. € |
| 2034 | 30,6 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,3 % | 0,5146 | 15,75 Mio. € |
| 2035 | 31,34 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,4 % | 0,4780 | 14,98 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 195,9 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,7 %) / (7,7 % − 2,7 %) | 643,39 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4780) | 307,56 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 503,45 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 12,83 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 39,23 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 1,42 € |
| × 17,5 (KGV der Branche) | 24,85 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 32,04 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 18.10.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.