Rocky Brands Aktie: fairer Wert
RCKYDer faire Wert von Rocky Brands liegt nach unserem Modell bei 67,46 €, der Kurs 31 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 48,18 € als günstig und über 112,43 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 63,24 € (Cashflow-Modell) und 71,67 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 9,1 %. Bei 10,1 % läge der faire Wert bei 62,05 €, bei 8,1 % bei 75,45 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (17,5).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 9,1 % (Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus Beta 1,17 mal Risikoprämie 4,5 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 63,24 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 9,1 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 9,1 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 13,9 Mio. € | fortgeschrieben mit 37,0 % | 0,9169 | 12,75 Mio. € |
| 2027 | 17,66 Mio. € | fortgeschrieben mit 27,0 % | 0,8407 | 14,85 Mio. € |
| 2028 | 21,21 Mio. € | fortgeschrieben mit 20,1 % | 0,7708 | 16,35 Mio. € |
| 2029 | 24,43 Mio. € | fortgeschrieben mit 15,2 % | 0,7068 | 17,27 Mio. € |
| 2030 | 27,31 Mio. € | fortgeschrieben mit 11,8 % | 0,6481 | 17,7 Mio. € |
| 2031 | 29,88 Mio. € | fortgeschrieben mit 9,4 % | 0,5942 | 17,75 Mio. € |
| 2032 | 32,19 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,7 % | 0,5448 | 17,54 Mio. € |
| 2033 | 34,3 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,6 % | 0,4996 | 17,13 Mio. € |
| 2034 | 36,27 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,7 % | 0,4580 | 16,61 Mio. € |
| 2035 | 38,14 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,2 % | 0,4200 | 16,02 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 163,97 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (9,1 % − 3,8 %) | 756,83 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4200) | 317,85 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 481,82 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 7,62 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 63,24 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 4,09 € |
| × 17,5 (KGV der Branche) | 71,67 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 67,46 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark seit 10.11.2026, vorher Neutral
- Ampel Unterbewertet seit 11.11.2026, vorher Fair bewertet
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.