Universal Aktie: fairer Wert
UVVDer faire Wert von Universal liegt nach unserem Modell bei 111,69 €, der Kurs 70 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Mögliche WertfalleNach unserem Modell gilt der Kurs unter 85,91 € als günstig und über 159,55 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 8,8 %. Bei 9,8 % läge der faire Wert bei 92,01 €, bei 7,8 % bei 141,28 €.
Mögliche Wertfalle: günstig bewertet, aber Score unter 50, schwaches Wachstum.
Woher die Zahl kommt
Allein aus dem Cashflow-Modell; ohne Gewinn gibt es keinen Branchenwert.
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 8,8 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 1,01 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 111,69 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 8,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 8,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2027 | 83,67 Mio. € | fortgeschrieben mit 32,5 % | 0,9189 | 76,88 Mio. € |
| 2028 | 103,7 Mio. € | fortgeschrieben mit 23,9 % | 0,8443 | 87,55 Mio. € |
| 2029 | 122,26 Mio. € | fortgeschrieben mit 17,9 % | 0,7758 | 94,85 Mio. € |
| 2030 | 138,98 Mio. € | fortgeschrieben mit 13,7 % | 0,7129 | 99,07 Mio. € |
| 2031 | 153,88 Mio. € | fortgeschrieben mit 10,7 % | 0,6550 | 100,8 Mio. € |
| 2032 | 167,2 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,7 % | 0,6019 | 100,64 Mio. € |
| 2033 | 179,26 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,2 % | 0,5530 | 99,14 Mio. € |
| 2034 | 190,36 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,2 % | 0,5082 | 96,74 Mio. € |
| 2035 | 200,8 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,5 % | 0,4669 | 93,76 Mio. € |
| 2036 | 210,82 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,0 % | 0,4291 | 90,45 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 939,88 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2036 × (1 + 3,8 %) / (8,8 % − 3,8 %) | 4,38 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4291) | 1,88 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 2,82 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 25,23 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 111,69 € |
| Fairer Wert (allein aus dem Cashflow-Modell) | 111,69 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2026, Stichtag 31.03.2026
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Schwach, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 05.06.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.