Logwin Aktie: fairer Wert
TGHN.DEDer faire Wert von Logwin liegt nach unserem Modell bei 445,08 €, der Kurs 36 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 370,90 € als günstig und über 556,34 € als teuer (Unsicherheit niedrig nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 475,05 € (Cashflow-Modell) und 415,10 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,5 %. Bei 8,5 % läge der faire Wert bei 406,31 €, bei 6,5 % bei 503,17 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (21).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,5 % erreicht. Abgezinst mit 7,5 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 2,5 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,84 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 475,05 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,5 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,5 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 80,12 Mio. € | fortgeschrieben mit −5,7 % | 0,9304 | 74,54 Mio. € |
| 2027 | 77,5 Mio. € | fortgeschrieben mit −3,3 % | 0,8657 | 67,09 Mio. € |
| 2028 | 76,3 Mio. € | fortgeschrieben mit −1,5 % | 0,8054 | 61,46 Mio. € |
| 2029 | 76,05 Mio. € | fortgeschrieben mit −0,3 % | 0,7494 | 56,99 Mio. € |
| 2030 | 76,44 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,5 % | 0,6972 | 53,29 Mio. € |
| 2031 | 77,28 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,1 % | 0,6487 | 50,13 Mio. € |
| 2032 | 78,45 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,5 % | 0,6035 | 47,35 Mio. € |
| 2033 | 79,86 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,8 % | 0,5615 | 44,85 Mio. € |
| 2034 | 81,47 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,0 % | 0,5225 | 42,56 Mio. € |
| 2035 | 83,22 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,2 % | 0,4861 | 40,45 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 538,7 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,5 %) / (7,5 % − 2,5 %) | 1,71 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4861) | 829,08 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 1,37 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 2,88 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 475,05 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 19,76 € |
| × 21 (KGV der Branche) | 415,10 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 445,08 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 18.10.2026)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.