CTT - Correios De Portugal Aktie: fairer Wert
CTT.LSDer faire Wert von CTT - Correios De Portugal liegt nach unserem Modell bei 13,59 €, der Kurs 65 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 9,71 € als günstig und über 22,65 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 20,94 € (Cashflow-Modell) und 6,24 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 10,2 %. Bei 11,2 % läge der faire Wert bei 12,28 €, bei 9,2 % bei 15,31 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (21).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,8 % erreicht. Abgezinst mit 10,2 % (Zins der Staatsanleihe 2,8 % plus Beta 1,28 mal Risikoprämie 5,8 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 20,94 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 10,2 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 10,2 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 159,1 Mio. € | fortgeschrieben mit 20,3 % | 0,9074 | 144,36 Mio. € |
| 2027 | 183,01 Mio. € | fortgeschrieben mit 15,0 % | 0,8233 | 150,68 Mio. € |
| 2028 | 203,82 Mio. € | fortgeschrieben mit 11,4 % | 0,7471 | 152,27 Mio. € |
| 2029 | 221,77 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,8 % | 0,6779 | 150,33 Mio. € |
| 2030 | 237,31 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,0 % | 0,6151 | 145,97 Mio. € |
| 2031 | 250,96 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,8 % | 0,5581 | 140,06 Mio. € |
| 2032 | 263,19 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,9 % | 0,5064 | 133,28 Mio. € |
| 2033 | 274,4 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,3 % | 0,4595 | 126,09 Mio. € |
| 2034 | 284,89 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,8 % | 0,4169 | 118,78 Mio. € |
| 2035 | 294,93 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,5 % | 0,3783 | 111,58 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 1,37 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,8 %) / (10,2 % − 2,8 %) | 4,1 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3783) | 1,55 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 2,93 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 139,75 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 20,94 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,30 € |
| × 21 (KGV der Branche) | 6,24 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 13,59 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 02.05.2025)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.