Sword Group Aktie: fairer Wert
SWP.PADer faire Wert von Sword Group liegt nach unserem Modell bei 44,57 €, der Kurs 22 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 34,28 € als günstig und über 63,67 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 46,72 € (Cashflow-Modell) und 42,42 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 8 %. Bei 9 % läge der faire Wert bei 40,87 €, bei 7 % bei 49,93 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (18,8).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,5 % erreicht. Abgezinst mit 8,0 % (Zins der Staatsanleihe 2,5 % plus Beta 1,3 mal Risikoprämie 4,2 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 46,72 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 8,0 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 8,0 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 19,66 Mio. € | fortgeschrieben mit 13,7 % | 0,9263 | 18,21 Mio. € |
| 2027 | 21,69 Mio. € | fortgeschrieben mit 10,3 % | 0,8580 | 18,61 Mio. € |
| 2028 | 23,41 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,0 % | 0,7948 | 18,61 Mio. € |
| 2029 | 24,89 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,3 % | 0,7362 | 18,32 Mio. € |
| 2030 | 26,18 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,2 % | 0,6819 | 17,85 Mio. € |
| 2031 | 27,32 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,4 % | 0,6316 | 17,26 Mio. € |
| 2032 | 28,36 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,8 % | 0,5851 | 16,59 Mio. € |
| 2033 | 29,32 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,4 % | 0,5419 | 15,89 Mio. € |
| 2034 | 30,24 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,1 % | 0,5020 | 15,18 Mio. € |
| 2035 | 31,12 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,9 % | 0,4650 | 14,47 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 170,99 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,5 %) / (8,0 % − 2,5 %) | 582,22 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4650) | 270,73 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 441,71 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 9,46 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 46,72 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 2,26 € |
| × 18,8 (KGV der Branche) | 42,42 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 44,57 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 30.01.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 13.11.2026, vorher Unterbewertet
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.