Suzano Aktie: fairer Wert
SUZDer faire Wert von Suzano liegt nach unserem Modell bei 11,58 €, der Kurs 23 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 8,27 € als günstig und über 19,30 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 1,14 € (Cashflow-Modell) und 22,01 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 19,4 %. Bei 20,4 % läge der faire Wert bei 11,54 €, bei 18,4 % bei 11,62 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (20,2).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 7,5 % erreicht. Abgezinst mit 19,4 % (Zins der Staatsanleihe 7,5 % plus Beta 1,59 mal Risikoprämie 7,5 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 1,14 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 19,4 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 19,4 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 283,29 Mio. € | fortgeschrieben mit −25,2 % | 0,8374 | 237,23 Mio. € |
| 2027 | 239,62 Mio. € | fortgeschrieben mit −15,4 % | 0,7013 | 168,04 Mio. € |
| 2028 | 219,16 Mio. € | fortgeschrieben mit −8,5 % | 0,5872 | 128,7 Mio. € |
| 2029 | 211 Mio. € | fortgeschrieben mit −3,7 % | 0,4918 | 103,76 Mio. € |
| 2030 | 210,26 Mio. € | fortgeschrieben mit −0,4 % | 0,4118 | 86,59 Mio. € |
| 2031 | 214,47 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,0 % | 0,3449 | 73,96 Mio. € |
| 2032 | 222,32 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,7 % | 0,2888 | 64,2 Mio. € |
| 2033 | 233,02 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,8 % | 0,2418 | 56,35 Mio. € |
| 2034 | 246,12 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,6 % | 0,2025 | 49,84 Mio. € |
| 2035 | 261,35 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,2 % | 0,1696 | 44,32 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 1,01 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 7,5 %) / (19,4 % − 7,5 %) | 2,36 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,1696) | 400,26 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 1,41 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 1,23 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 1,14 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 1,09 € |
| × 20,2 (KGV der Branche) | 22,01 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 11,58 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $, 1 € = 6,2241 R$)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 18.04.2025)
- Ampel Fair bewertet seit 13.11.2026, vorher Unterbewertet
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.