Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA (publ) Aktie: fairer Wert
SCA-A.STDer faire Wert von Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA (publ) liegt nach unserem Modell bei 3,60 €, der Kurs 203 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 2,57 € als günstig und über 6,00 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 1,57 € (Cashflow-Modell) und 5,63 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt über beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,2 %. Bei 8,2 % läge der faire Wert bei 3,48 €, bei 6,2 % bei 3,78 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (20,2).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,2 % erreicht. Abgezinst mit 7,2 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 2,2 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,9 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 1,57 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,2 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,2 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 90,99 Mio. € | fortgeschrieben mit −23,2 % | 0,9330 | 84,89 Mio. € |
| 2027 | 76,78 Mio. € | fortgeschrieben mit −15,6 % | 0,8705 | 66,84 Mio. € |
| 2028 | 68,89 Mio. € | fortgeschrieben mit −10,3 % | 0,8122 | 55,95 Mio. € |
| 2029 | 64,38 Mio. € | fortgeschrieben mit −6,5 % | 0,7578 | 48,79 Mio. € |
| 2030 | 61,86 Mio. € | fortgeschrieben mit −3,9 % | 0,7070 | 43,73 Mio. € |
| 2031 | 60,56 Mio. € | fortgeschrieben mit −2,1 % | 0,6597 | 39,95 Mio. € |
| 2032 | 60,07 Mio. € | fortgeschrieben mit −0,8 % | 0,6155 | 36,97 Mio. € |
| 2033 | 60,12 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,1 % | 0,5742 | 34,52 Mio. € |
| 2034 | 60,55 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,7 % | 0,5358 | 32,44 Mio. € |
| 2035 | 61,25 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,2 % | 0,4999 | 30,62 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 474,7 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,2 %) / (7,2 % − 2,2 %) | 1,25 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4999) | 625,7 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 1,1 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 702,34 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 1,57 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,28 € |
| × 20,2 (KGV der Branche) | 5,63 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 3,60 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 11,0510 SEK)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 22.05.2026)
- Ampel Überbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.