Sonaecom, S.G.P.S. Aktie: fairer Wert
SNC.LSDer faire Wert von Sonaecom, S.G.P.S. liegt nach unserem Modell bei 6,13 €, der Kurs 52 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 5,11 € als günstig und über 7,67 € als teuer (Unsicherheit niedrig nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 7,91 € (Cashflow-Modell) und 4,36 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 8,5 %. Bei 9,5 % läge der faire Wert bei 5,53 €, bei 7,5 % bei 7,00 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (18,8).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,8 % erreicht. Abgezinst mit 8,5 % (Zins der Staatsanleihe 2,8 % plus Beta 0,99 mal Risikoprämie 5,8 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 7,91 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 8,5 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 8,5 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 105,09 Mio. € | fortgeschrieben mit 16,7 % | 0,9213 | 96,81 Mio. € |
| 2027 | 118,26 Mio. € | fortgeschrieben mit 12,5 % | 0,8487 | 100,37 Mio. € |
| 2028 | 129,63 Mio. € | fortgeschrieben mit 9,6 % | 0,7819 | 101,36 Mio. € |
| 2029 | 139,46 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,6 % | 0,7204 | 100,46 Mio. € |
| 2030 | 148,03 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,2 % | 0,6636 | 98,24 Mio. € |
| 2031 | 155,66 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,1 % | 0,6114 | 95,17 Mio. € |
| 2032 | 162,59 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,5 % | 0,5633 | 91,58 Mio. € |
| 2033 | 169,03 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,0 % | 0,5189 | 87,71 Mio. € |
| 2034 | 175,15 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,6 % | 0,4781 | 83,73 Mio. € |
| 2035 | 181,07 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,4 % | 0,4404 | 79,75 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 935,18 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,8 %) / (8,5 % − 2,8 %) | 3,25 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4404) | 1,43 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 2,37 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 299,18 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 7,91 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,23 € |
| × 18,8 (KGV der Branche) | 4,36 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 6,13 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 02.10.2026)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.