Oeneo Aktie: fairer Wert
SBT.PADer faire Wert von Oeneo liegt nach unserem Modell bei 14,22 €, der Kurs 39 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Mögliche WertfalleNach unserem Modell gilt der Kurs unter 10,15 € als günstig und über 23,69 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 19,69 € (Cashflow-Modell) und 8,74 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,8 %. Bei 8,8 % läge der faire Wert bei 12,53 €, bei 6,8 % bei 16,74 €.
Mögliche Wertfalle: günstig bewertet, aber schwaches Wachstum.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (20,6).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,8 % erreicht. Abgezinst mit 7,8 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 2,8 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,8 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 19,69 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2027 | 50,22 Mio. € | fortgeschrieben mit 14,3 % | 0,9278 | 46,6 Mio. € |
| 2028 | 55,67 Mio. € | fortgeschrieben mit 10,8 % | 0,8608 | 47,92 Mio. € |
| 2029 | 60,35 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,4 % | 0,7987 | 48,2 Mio. € |
| 2030 | 64,41 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,7 % | 0,7410 | 47,73 Mio. € |
| 2031 | 67,98 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,5 % | 0,6876 | 46,74 Mio. € |
| 2032 | 71,18 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,7 % | 0,6379 | 45,41 Mio. € |
| 2033 | 74,13 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,1 % | 0,5919 | 43,87 Mio. € |
| 2034 | 76,89 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,7 % | 0,5492 | 42,22 Mio. € |
| 2035 | 79,54 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,4 % | 0,5095 | 40,53 Mio. € |
| 2036 | 82,12 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,2 % | 0,4727 | 38,82 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 448,05 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2036 × (1 + 2,8 %) / (7,8 % − 2,8 %) | 1,69 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4727) | 797,99 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 1,25 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 63,27 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 19,69 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,42 € |
| × 20,6 (KGV der Branche) | 8,74 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 14,22 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.03.2026
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 31.10.2018)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.