Prosus Aktie: fairer Wert
PRX.ASDer faire Wert von Prosus liegt nach unserem Modell bei 54,63 €, der Kurs 34 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 39,02 € als günstig und über 91,05 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 31,62 € (Cashflow-Modell) und 77,63 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 9,8 %. Bei 10,8 % läge der faire Wert bei 52,16 €, bei 8,8 % bei 58,10 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (16,1).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 9,8 % (Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus Beta 1,41 mal Risikoprämie 4,2 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 31,62 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 9,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 9,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2027 | 1,98 Mrd. € | fortgeschrieben mit 45,6 % | 0,9107 | 1,8 Mrd. € |
| 2028 | 2,64 Mrd. € | fortgeschrieben mit 33,1 % | 0,8293 | 2,19 Mrd. € |
| 2029 | 3,28 Mrd. € | fortgeschrieben mit 24,3 % | 0,7553 | 2,48 Mrd. € |
| 2030 | 3,87 Mrd. € | fortgeschrieben mit 18,2 % | 0,6878 | 2,66 Mrd. € |
| 2031 | 4,41 Mrd. € | fortgeschrieben mit 13,9 % | 0,6264 | 2,76 Mrd. € |
| 2032 | 4,89 Mrd. € | fortgeschrieben mit 10,9 % | 0,5704 | 2,79 Mrd. € |
| 2033 | 5,32 Mrd. € | fortgeschrieben mit 8,7 % | 0,5195 | 2,76 Mrd. € |
| 2034 | 5,7 Mrd. € | fortgeschrieben mit 7,3 % | 0,4731 | 2,7 Mrd. € |
| 2035 | 6,06 Mrd. € | fortgeschrieben mit 6,2 % | 0,4308 | 2,61 Mrd. € |
| 2036 | 6,39 Mrd. € | fortgeschrieben mit 5,5 % | 0,3924 | 2,51 Mrd. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 25,26 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2036 × (1 + 3,8 %) / (9,8 % − 3,8 %) | 111,03 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3924) | 43,56 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 68,82 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 2,18 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 31,62 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 4,84 € |
| × 16,1 (KGV der Branche) | 77,63 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 54,63 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2026, Stichtag 31.03.2026
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 31.10.2021)
- Ampel Unterbewertet seit 12.11.2026, vorher Fair bewertet
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.