Neurones Aktie: fairer Wert
NRO.PADer faire Wert von Neurones liegt nach unserem Modell bei 43,48 €, der Kurs 6 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Fair bewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 33,45 € als günstig und über 62,12 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 51,56 € (Cashflow-Modell) und 35,40 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,8 %. Bei 8,8 % läge der faire Wert bei 39,15 €, bei 6,8 % bei 49,97 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (18,8).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,8 % erreicht. Abgezinst mit 7,8 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 2,8 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 1,01 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 51,56 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 71,24 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,9 % | 0,9278 | 66,1 Mio. € |
| 2027 | 74,77 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,0 % | 0,8608 | 64,37 Mio. € |
| 2028 | 77,99 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,3 % | 0,7987 | 62,29 Mio. € |
| 2029 | 80,98 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,8 % | 0,7410 | 60,01 Mio. € |
| 2030 | 83,84 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,5 % | 0,6876 | 57,64 Mio. € |
| 2031 | 86,61 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,3 % | 0,6379 | 55,25 Mio. € |
| 2032 | 89,33 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,2 % | 0,5919 | 52,87 Mio. € |
| 2033 | 92,04 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,0 % | 0,5492 | 50,55 Mio. € |
| 2034 | 94,77 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,0 % | 0,5095 | 48,28 Mio. € |
| 2035 | 97,52 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,9 % | 0,4727 | 46,1 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 563,46 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,8 %) / (7,8 % − 2,8 %) | 2 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4727) | 947,64 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 1,51 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 29,31 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 51,56 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 1,89 € |
| × 18,8 (KGV der Branche) | 35,40 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 43,48 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 17.10.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.