Kontron Aktie: fairer Wert
KTN.VIDer faire Wert von Kontron liegt nach unserem Modell bei 27,33 €, der Kurs 30 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Mögliche WertfalleNach unserem Modell gilt der Kurs unter 21,03 € als günstig und über 39,05 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 30,24 € (Cashflow-Modell) und 24,43 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 8,3 %. Bei 9,3 % läge der faire Wert bei 25,05 €, bei 7,3 % bei 30,58 €.
Mögliche Wertfalle: günstig bewertet, aber Score unter 50.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (18,8).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,6 % erreicht. Abgezinst mit 8,3 % (Zins der Staatsanleihe 2,6 % plus Beta 1,26 mal Risikoprämie 4,6 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 30,24 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 8,3 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 8,3 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 90,8 Mio. € | fortgeschrieben mit 12,4 % | 0,9230 | 83,81 Mio. € |
| 2027 | 99,39 Mio. € | fortgeschrieben mit 9,5 % | 0,8520 | 84,68 Mio. € |
| 2028 | 106,74 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,4 % | 0,7864 | 83,94 Mio. € |
| 2029 | 113,08 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,9 % | 0,7258 | 82,08 Mio. € |
| 2030 | 118,66 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,9 % | 0,6700 | 79,49 Mio. € |
| 2031 | 123,66 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,2 % | 0,6184 | 76,47 Mio. € |
| 2032 | 128,26 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,7 % | 0,5708 | 73,21 Mio. € |
| 2033 | 132,59 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,4 % | 0,5268 | 69,85 Mio. € |
| 2034 | 136,74 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,1 % | 0,4863 | 66,49 Mio. € |
| 2035 | 140,78 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,0 % | 0,4488 | 63,19 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 763,21 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,6 %) / (8,3 % − 2,6 %) | 2,5 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4488) | 1,12 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 1,88 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 62,32 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 30,24 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 1,30 € |
| × 18,8 (KGV der Branche) | 24,43 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 27,33 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Schwach, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 06.11.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.