Nederman Holding Aktie: fairer Wert
NMAN.STDer faire Wert von Nederman Holding liegt nach unserem Modell bei 10,50 €, der Kurs 25 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 8,07 € als günstig und über 14,99 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 7,22 € (Cashflow-Modell) und 13,77 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,8 %. Bei 8,8 % läge der faire Wert bei 9,96 €, bei 6,8 % bei 11,27 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (23,8).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,2 % erreicht. Abgezinst mit 7,8 % (Zins der Staatsanleihe 2,2 % plus Beta 1,32 mal Risikoprämie 4,2 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 7,22 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 16,2 Mio. € | fortgeschrieben mit −4,7 % | 0,9279 | 15,03 Mio. € |
| 2027 | 15,77 Mio. € | fortgeschrieben mit −2,6 % | 0,8609 | 13,58 Mio. € |
| 2028 | 15,59 Mio. € | fortgeschrieben mit −1,2 % | 0,7988 | 12,45 Mio. € |
| 2029 | 15,56 Mio. € | fortgeschrieben mit −0,2 % | 0,7412 | 11,53 Mio. € |
| 2030 | 15,64 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,5 % | 0,6877 | 10,76 Mio. € |
| 2031 | 15,8 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,0 % | 0,6381 | 10,08 Mio. € |
| 2032 | 16,02 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,4 % | 0,5921 | 9,48 Mio. € |
| 2033 | 16,28 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,6 % | 0,5494 | 8,94 Mio. € |
| 2034 | 16,57 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,8 % | 0,5097 | 8,45 Mio. € |
| 2035 | 16,88 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,9 % | 0,4730 | 7,98 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 108,29 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,2 %) / (7,8 % − 2,2 %) | 308,34 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4730) | 145,83 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 254,13 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 35,18 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 7,22 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,58 € |
| × 23,8 (KGV der Branche) | 13,77 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 10,50 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 11,0510 SEK)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 31.10.2024)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.