Doosan Skoda Power Aktie: fairer Wert
DSPW.PRDer faire Wert von Doosan Skoda Power liegt nach unserem Modell bei 14,38 €, der Kurs 10 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Fair bewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 11,06 € als günstig und über 20,54 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 11,93 € (Cashflow-Modell) und 16,83 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 9,2 %. Bei 10,2 % läge der faire Wert bei 13,41 €, bei 8,2 % bei 15,83 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (23,8).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 4,2 % erreicht. Abgezinst mit 9,2 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 4,2 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,94 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 11,93 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 9,2 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 9,2 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 23,37 Mio. € | fortgeschrieben mit −6,6 % | 0,9158 | 21,4 Mio. € |
| 2027 | 22,58 Mio. € | fortgeschrieben mit −3,4 % | 0,8386 | 18,94 Mio. € |
| 2028 | 22,34 Mio. € | fortgeschrieben mit −1,1 % | 0,7679 | 17,16 Mio. € |
| 2029 | 22,45 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,5 % | 0,7032 | 15,79 Mio. € |
| 2030 | 22,81 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,6 % | 0,6440 | 14,69 Mio. € |
| 2031 | 23,36 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,4 % | 0,5897 | 13,77 Mio. € |
| 2032 | 24,04 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,9 % | 0,5401 | 12,98 Mio. € |
| 2033 | 24,84 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,3 % | 0,4946 | 12,28 Mio. € |
| 2034 | 25,73 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,6 % | 0,4529 | 11,65 Mio. € |
| 2035 | 26,7 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,8 % | 0,4147 | 11,07 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 149,74 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 4,2 %) / (9,2 % − 4,2 %) | 556,33 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4147) | 230,73 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 380,47 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 31,90 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 11,93 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,71 € |
| × 23,8 (KGV der Branche) | 16,83 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 14,38 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 24,3780 CZK)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark seit 11.11.2026, vorher Neutral
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.