Nivika Fastigheter Aktie: fairer Wert
NIVI-B.STDer faire Wert von Nivika Fastigheter liegt nach unserem Modell bei 8,08 €, der Kurs 56 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 6,73 € als günstig und über 10,10 € als teuer (Unsicherheit niedrig nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 10,44 € (Cashflow-Modell) und 5,72 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 10,6 %. Bei 11,6 % läge der faire Wert bei 7,48 €, bei 9,6 % bei 8,84 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (13,4).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,2 % erreicht. Abgezinst mit 10,6 % (Zins der Staatsanleihe 2,2 % plus Beta 2 mal Risikoprämie 4,2 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 10,44 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 10,6 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 10,6 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 51,34 Mio. € | fortgeschrieben mit 28,1 % | 0,9038 | 46,4 Mio. € |
| 2027 | 61,76 Mio. € | fortgeschrieben mit 20,3 % | 0,8169 | 50,45 Mio. € |
| 2028 | 70,94 Mio. € | fortgeschrieben mit 14,9 % | 0,7384 | 52,38 Mio. € |
| 2029 | 78,79 Mio. € | fortgeschrieben mit 11,1 % | 0,6673 | 52,58 Mio. € |
| 2030 | 85,41 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,4 % | 0,6032 | 51,52 Mio. € |
| 2031 | 90,99 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,5 % | 0,5452 | 49,6 Mio. € |
| 2032 | 95,74 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,2 % | 0,4927 | 47,18 Mio. € |
| 2033 | 99,87 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,3 % | 0,4454 | 44,48 Mio. € |
| 2034 | 103,54 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,7 % | 0,4025 | 41,68 Mio. € |
| 2035 | 106,88 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,2 % | 0,3638 | 38,88 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 475,15 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,2 %) / (10,6 % − 2,2 %) | 1,29 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3638) | 469,63 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 944,78 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 90,49 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 10,44 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,43 € |
| × 13,4 (KGV der Branche) | 5,72 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 8,08 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 11,0510 SEK)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 03.01.2025)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.