Meko Aktie: fairer Wert
MEKO.STDer faire Wert von Meko liegt nach unserem Modell bei 9,37 €, der Kurs 43 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Mögliche WertfalleNach unserem Modell gilt der Kurs unter 6,69 € als günstig und über 15,61 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 14,31 € (Cashflow-Modell) und 4,42 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 10,6 %. Bei 11,6 % läge der faire Wert bei 8,62 €, bei 9,6 % bei 10,31 €.
Mögliche Wertfalle: günstig bewertet, aber Score unter 50.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (14,7).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,2 % erreicht. Abgezinst mit 10,6 % (Zins der Staatsanleihe 2,2 % plus Beta 2 mal Risikoprämie 4,2 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 14,31 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 10,6 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 10,6 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 70,93 Mio. € | fortgeschrieben mit −1,3 % | 0,9038 | 64,11 Mio. € |
| 2027 | 70,76 Mio. € | fortgeschrieben mit −0,2 % | 0,8169 | 57,81 Mio. € |
| 2028 | 71,11 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,5 % | 0,7384 | 52,5 Mio. € |
| 2029 | 71,81 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,0 % | 0,6673 | 47,92 Mio. € |
| 2030 | 72,78 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,4 % | 0,6032 | 43,9 Mio. € |
| 2031 | 73,95 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,6 % | 0,5452 | 40,31 Mio. € |
| 2032 | 75,26 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,8 % | 0,4927 | 37,08 Mio. € |
| 2033 | 76,69 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,9 % | 0,4454 | 34,15 Mio. € |
| 2034 | 78,2 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,0 % | 0,4025 | 31,48 Mio. € |
| 2035 | 79,8 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,0 % | 0,3638 | 29,03 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 438,3 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,2 %) / (10,6 % − 2,2 %) | 963,83 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3638) | 350,65 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 788,96 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 55,13 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 14,31 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,30 € |
| × 14,7 (KGV der Branche) | 4,42 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 9,37 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 11,0510 SEK)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Schwach, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 25.07.2025)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.