IES Holdings Aktie: fairer Wert
IESCDer faire Wert von IES Holdings liegt nach unserem Modell bei 230,87 €, der Kurs 32 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 153,92 € als günstig und über 461,75 € als teuer (Unsicherheit sehr hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 267,25 € (Cashflow-Modell) und 194,50 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 8,8 %. Bei 9,8 % läge der faire Wert bei 207,19 €, bei 7,8 % bei 266,51 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (19,2).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 8,8 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 1 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 267,25 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 8,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 8,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 299,07 Mio. € | fortgeschrieben mit 36,5 % | 0,9189 | 274,81 Mio. € |
| 2027 | 378,98 Mio. € | fortgeschrieben mit 26,7 % | 0,8443 | 319,97 Mio. € |
| 2028 | 454,21 Mio. € | fortgeschrieben mit 19,9 % | 0,7758 | 352,38 Mio. € |
| 2029 | 522,54 Mio. € | fortgeschrieben mit 15,0 % | 0,7129 | 372,5 Mio. € |
| 2030 | 583,58 Mio. € | fortgeschrieben mit 11,7 % | 0,6550 | 382,26 Mio. € |
| 2031 | 638 Mio. € | fortgeschrieben mit 9,3 % | 0,6019 | 384 Mio. € |
| 2032 | 686,98 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,7 % | 0,5530 | 379,93 Mio. € |
| 2033 | 731,79 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,5 % | 0,5082 | 371,88 Mio. € |
| 2034 | 773,61 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,7 % | 0,4669 | 361,23 Mio. € |
| 2035 | 813,45 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,1 % | 0,4291 | 349,01 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 3,55 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (8,8 % − 3,8 %) | 16,89 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4291) | 7,25 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 10,8 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 40,40 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 267,25 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 10,15 € |
| × 19,2 (KGV der Branche) | 194,50 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 230,87 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 30.09.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 28.10.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 10.11.2026, vorher Unterbewertet
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.