Hawesko Holding Aktie: fairer Wert
HAW.DEDer faire Wert von Hawesko Holding liegt nach unserem Modell bei 49,51 €, der Kurs 70 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Mögliche WertfalleNach unserem Modell gilt der Kurs unter 35,36 € als günstig und über 82,51 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 75,39 € (Cashflow-Modell) und 23,63 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,1 %. Bei 8,1 % läge der faire Wert bei 43,24 €, bei 6,1 % bei 58,91 €.
Mögliche Wertfalle: günstig bewertet, aber Score unter 50, schwaches Wachstum.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (20,6).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,1 % erreicht. Abgezinst mit 7,1 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 2,1 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 1 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 75,39 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,1 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,1 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 34,58 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,1 % | 0,9334 | 32,28 Mio. € |
| 2027 | 35,06 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,4 % | 0,8712 | 30,54 Mio. € |
| 2028 | 35,62 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,6 % | 0,8131 | 28,96 Mio. € |
| 2029 | 36,25 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,8 % | 0,7589 | 27,51 Mio. € |
| 2030 | 36,93 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,9 % | 0,7083 | 26,16 Mio. € |
| 2031 | 37,65 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,0 % | 0,6611 | 24,89 Mio. € |
| 2032 | 38,41 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,0 % | 0,6171 | 23,7 Mio. € |
| 2033 | 39,19 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,1 % | 0,5760 | 22,57 Mio. € |
| 2034 | 40,01 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,1 % | 0,5376 | 21,51 Mio. € |
| 2035 | 40,85 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,1 % | 0,5017 | 20,49 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 258,6 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,1 %) / (7,1 % − 2,1 %) | 834,4 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,5017) | 418,66 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 677,26 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 8,98 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 75,39 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 1,15 € |
| × 20,6 (KGV der Branche) | 23,63 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 49,51 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Schwach, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 01.05.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.