FDJ United Aktie: fairer Wert
FDJU.PADer faire Wert von FDJ United liegt nach unserem Modell bei 82,12 €, der Kurs 74 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Mögliche WertfalleNach unserem Modell gilt der Kurs unter 68,43 € als günstig und über 102,65 € als teuer (Unsicherheit niedrig nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,8 %. Bei 8,8 % läge der faire Wert bei 68,17 €, bei 6,8 % bei 103,06 €.
Mögliche Wertfalle: günstig bewertet, aber hohes Risiko.
Woher die Zahl kommt
Allein aus dem Cashflow-Modell; nach einem einmaligen Gewinneinbruch gibt es keinen Branchenwert.
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,8 % erreicht. Abgezinst mit 7,8 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 2,8 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 1 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 82,12 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 649,35 Mio. € | fortgeschrieben mit 11,2 % | 0,9278 | 602,48 Mio. € |
| 2027 | 705,54 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,6 % | 0,8608 | 607,36 Mio. € |
| 2028 | 754,17 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,9 % | 0,7987 | 602,35 Mio. € |
| 2029 | 796,84 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,7 % | 0,7410 | 590,5 Mio. € |
| 2030 | 835,04 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,8 % | 0,6876 | 574,14 Mio. € |
| 2031 | 870,03 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,2 % | 0,6379 | 555,02 Mio. € |
| 2032 | 902,81 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,8 % | 0,5919 | 534,35 Mio. € |
| 2033 | 934,15 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,5 % | 0,5492 | 512,99 Mio. € |
| 2034 | 964,63 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,3 % | 0,5095 | 491,5 Mio. € |
| 2035 | 994,72 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,1 % | 0,4727 | 470,24 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 5,54 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,8 %) / (7,8 % − 2,8 %) | 20,45 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4727) | 9,67 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 15,21 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 185,19 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 82,12 € |
| Fairer Wert (allein aus dem Cashflow-Modell) | 82,12 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 18.10.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.