Elvalhalcor Hellenic Copper and Aluminium Industry Aktie: fairer Wert
ELHA.ATDer faire Wert von Elvalhalcor Hellenic Copper and Aluminium Industry liegt nach unserem Modell bei 7,06 €, der Kurs 49 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 5,04 € als günstig und über 11,76 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 6,44 € (Cashflow-Modell) und 7,68 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 12,3 %. Bei 13,3 % läge der faire Wert bei 6,70 €, bei 11,3 % bei 7,51 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (18,4).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,5 % erreicht. Abgezinst mit 12,3 % (Zins der Staatsanleihe 3,5 % plus Beta 1,25 mal Risikoprämie 7,1 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 6,44 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 12,3 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 12,3 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 117,17 Mio. € | fortgeschrieben mit 39,8 % | 0,8901 | 104,3 Mio. € |
| 2027 | 151,04 Mio. € | fortgeschrieben mit 28,9 % | 0,7923 | 119,67 Mio. € |
| 2028 | 183,16 Mio. € | fortgeschrieben mit 21,3 % | 0,7053 | 129,18 Mio. € |
| 2029 | 212,33 Mio. € | fortgeschrieben mit 15,9 % | 0,6278 | 133,31 Mio. € |
| 2030 | 238,21 Mio. € | fortgeschrieben mit 12,2 % | 0,5588 | 133,12 Mio. € |
| 2031 | 261,01 Mio. € | fortgeschrieben mit 9,6 % | 0,4975 | 129,84 Mio. € |
| 2032 | 281,2 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,7 % | 0,4428 | 124,52 Mio. € |
| 2033 | 299,35 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,5 % | 0,3942 | 117,99 Mio. € |
| 2034 | 315,98 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,6 % | 0,3509 | 110,86 Mio. € |
| 2035 | 331,54 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,9 % | 0,3123 | 103,54 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 1,21 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,5 %) / (12,3 % − 3,5 %) | 3,86 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3123) | 1,21 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 2,41 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 374,85 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 6,44 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,42 € |
| × 18,4 (KGV der Branche) | 7,68 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 7,06 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 21.11.2025)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.