N.V. Bekaert Aktie: fairer Wert
BEKB.BRDer faire Wert von N.V. Bekaert liegt nach unserem Modell bei 66,39 €, der Kurs 36 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Mögliche WertfalleNach unserem Modell gilt der Kurs unter 47,42 € als günstig und über 110,66 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 102,72 € (Cashflow-Modell) und 30,06 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 8,7 %. Bei 9,7 % läge der faire Wert bei 59,09 €, bei 7,7 % bei 76,60 €.
Mögliche Wertfalle: günstig bewertet, aber schwaches Wachstum.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (18,4).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,7 % erreicht. Abgezinst mit 8,7 % (Zins der Staatsanleihe 2,7 % plus Beta 1,2 mal Risikoprämie 5 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 102,72 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 8,7 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 8,7 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 306,19 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,2 % | 0,9201 | 281,72 Mio. € |
| 2027 | 313,28 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,3 % | 0,8465 | 265,21 Mio. € |
| 2028 | 320,86 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,4 % | 0,7789 | 249,91 Mio. € |
| 2029 | 328,85 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,5 % | 0,7166 | 235,67 Mio. € |
| 2030 | 337,21 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,5 % | 0,6594 | 222,34 Mio. € |
| 2031 | 345,91 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,6 % | 0,6067 | 209,85 Mio. € |
| 2032 | 354,91 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,6 % | 0,5582 | 198,1 Mio. € |
| 2033 | 364,2 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,6 % | 0,5136 | 187,04 Mio. € |
| 2034 | 373,79 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,6 % | 0,4725 | 176,62 Mio. € |
| 2035 | 383,66 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,6 % | 0,4347 | 166,79 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 2,19 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,7 %) / (8,7 % − 2,7 %) | 6,54 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4347) | 2,84 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 5,03 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 49,01 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 102,72 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 1,63 € |
| × 18,4 (KGV der Branche) | 30,06 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 66,39 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 02.10.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.