AmRest Holdings Aktie: fairer Wert
EAT.MCDer faire Wert von AmRest Holdings liegt nach unserem Modell bei 2,83 €, der Kurs 23 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 2,02 € als günstig und über 4,71 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 5,12 € (Cashflow-Modell) und 0,54 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 14,5 %. Bei 15,5 % läge der faire Wert bei 2,63 €, bei 13,5 % bei 3,06 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (25).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,0 % erreicht. Abgezinst mit 14,5 % (Zins der Staatsanleihe 3,0 % plus Beta 2 mal Risikoprämie 5,8 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 5,12 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 14,5 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 14,5 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 146,37 Mio. € | fortgeschrieben mit −5,1 % | 0,8732 | 127,81 Mio. € |
| 2027 | 142,48 Mio. € | fortgeschrieben mit −2,7 % | 0,7625 | 108,64 Mio. € |
| 2028 | 141,09 Mio. € | fortgeschrieben mit −1,0 % | 0,6658 | 93,94 Mio. € |
| 2029 | 141,38 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,2 % | 0,5814 | 82,2 Mio. € |
| 2030 | 142,84 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,0 % | 0,5077 | 72,52 Mio. € |
| 2031 | 145,14 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,6 % | 0,4433 | 64,34 Mio. € |
| 2032 | 148,06 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,0 % | 0,3871 | 57,32 Mio. € |
| 2033 | 151,47 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,3 % | 0,3380 | 51,2 Mio. € |
| 2034 | 155,25 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,5 % | 0,2952 | 45,82 Mio. € |
| 2035 | 159,34 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,6 % | 0,2577 | 41,07 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 744,86 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,0 %) / (14,5 % − 3,0 %) | 1,42 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,2577) | 365,79 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 1,11 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 217,08 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 5,12 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,02 € |
| × 25 (KGV der Branche) | 0,54 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 2,83 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Schwach, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 31.05.2024)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.