Duni Aktie: fairer Wert
DUNI.STDer faire Wert von Duni liegt nach unserem Modell bei 9,48 €, der Kurs 37 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 6,77 € als günstig und über 15,80 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 14,17 € (Cashflow-Modell) und 4,79 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,2 %. Bei 8,2 % läge der faire Wert bei 8,26 €, bei 6,2 % bei 11,32 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (19).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,2 % erreicht. Abgezinst mit 7,2 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 2,2 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,91 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 14,17 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,2 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,2 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 24,36 Mio. € | fortgeschrieben mit 18,9 % | 0,9330 | 22,72 Mio. € |
| 2027 | 27,74 Mio. € | fortgeschrieben mit 13,9 % | 0,8705 | 24,15 Mio. € |
| 2028 | 30,62 Mio. € | fortgeschrieben mit 10,4 % | 0,8122 | 24,87 Mio. € |
| 2029 | 33,05 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,9 % | 0,7578 | 25,04 Mio. € |
| 2030 | 35,09 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,2 % | 0,7070 | 24,81 Mio. € |
| 2031 | 36,85 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,0 % | 0,6597 | 24,31 Mio. € |
| 2032 | 38,38 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,2 % | 0,6155 | 23,62 Mio. € |
| 2033 | 39,74 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,6 % | 0,5742 | 22,82 Mio. € |
| 2034 | 40,99 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,1 % | 0,5358 | 21,96 Mio. € |
| 2035 | 42,16 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,9 % | 0,4999 | 21,08 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 235,38 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,2 %) / (7,2 % − 2,2 %) | 861,61 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4999) | 430,7 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 666,08 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 47,00 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 14,17 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,25 € |
| × 19 (KGV der Branche) | 4,79 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 9,48 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 11,0510 SEK)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral seit 12.11.2026, vorher Schwach
- Ampel Unterbewertet seit 12.11.2026, vorher Fair bewertet
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.